Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Роснефти" - привлекательная инвестиция

Новость

Чистая прибыль "Роснефти" за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла в 3,4 раза - до 451 млрд руб. Об этом сообщила компания. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли, ... Подробнее

Комментарий

Мы обновили финансовую модель "Роснефти" с учетом сильных отчетностей за 2 и 3 квартал 2018 г., и также включили новый прогноз капитальных затрат, раскрытый компанией в ходе презентации последней отчетности. Наш прогноз EBITDA "Роснефти" был повышен на 2018 и 2019 гг. на 23% на основе более высоких и более низких операционных затрат доходов в сегменте геологоразведки и добычи. В результате мы повысили целевую цену акций "Роснефти" на 11% до 624 руб. за акцию с потенциалом роста 30% от текущего значения и сохранили рекомендацию "Покупать".

Финансовые результаты "Роснефти" превзошли ожидания рынка и наши прогнозы по EBITDA в двух последних кварталах, и на фоне снижения долговой нагрузки и роста дивидендов котировки акций компании обновили исторический максимум, превысив отметку в 500 руб. за акцию в октябре.

Рост цен на нефть, ослабление рубля и смягчение ограничений на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ внесли основной вклад во взрывной рост финансовых результатов. На фоне высокой дисциплины в части операционных расходов рентабельность EBITDA по итогам 9 месяцев текущего года достигла 24% по сравнению с 20% в аналогичном периоде 2017 г.

Хотя показатели "Роснефти" бьют рекорды, мы считаем, что сейчас нет предпосылок для их ухудшения в следующем году. Слабый рубль в 2018 г. был обусловлен в основном санкционной политикой США по отношению к России, и мы не ждем смены направления ее вектора в будущем. Мы ожидаем, что цена на нефть в среднесрочной перспективе будет колебаться возле отметки в 70 долл. за баррель, и так как соглашение ОПЕК+ доказало свою эффективность, мы считаем, что страны-участницы не допустят их существенного снижения.

Наш прогноз дивидендов за 2 полугодие 2018 г. составляет 17,24 руб. на акцию с полугодовой доходностью 3,6%, что превышает среднеотраслевое значение. Мы считаем, что акции "Роснефти" сочетают высокий потенциал роста курсовой стоимости и дивидендной доходности, что делает их привлекательной инвестицией.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сидоров Александр
Сидоров Александр
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
08.11 17:24
АНГЕЛЫ:
Brent -- 66.5
08.11 17:25
Сенька-Жиган:
В новостях рассказали как американский террорист застрелил 12 и ранил 10 человек. Я понял, что из автоматического оружия. А как наш, с Керчи умудрился застрелить двадцать и ранить сорок человек из помпового ружья.?
08.11 17:25
КЕН©:
кароч, закрывайте шорт бакса, признаю на сегодня л-ство
08.11 17:25
кишкомот:
Фсё. Нефти окончательно-бесповоротная пецта!
08.11 17:26
патриот.:
> 17:24 АНГЕЛЫ,
давай на 65? А потом на 40. Чтобы вписаться в бюджетные параметры 2018г
08.11 17:29
патриот.:
> 17:25 КЕН©,
скоро ссанкции. В Кремле уже потекли
08.11 17:30
stariс:
> 17:25 Сенька-Жиган, Это гены, брат. Дедка воевал, бабка воевал
08.11 17:30
патриот.:
кстати, я понял, почему наша экономика оказалась очень устойчивой к западным санкциям, как пишут многие западные эксперты
08.11 17:32
Сенька-Жиган:
> 17:24 кишкомот, )
08.11 17:35
Сенька-Жиган:
> 17:30 stariс, в Америке, пишут, вон какой ловкач был, а только 12 смог. А наш доходяга шутя полсотни. Не, тут не гены, тут скрывают что-то.
08.11 17:36
Веcтников:
> 17:25 кишкомот, 71,4 - это наш Калининград.
08.11 17:37
Веcтников:
А 71,2 - это наша Окинава.
08.11 17:37
АНГЕЛЫ:
> 17:30 патриот., печатание руб . больше нет лома протим другого лома
08.11 17:38
Веcтников:
Мы выстояли.
08.11 17:40
АНГЕЛЫ:
пака вы дрочите . баньку сходил папарился . памылся . читый четверг
08.11 17:40
кишкомот:
> 17:36 Веcтников, ну не знаю. Из моих многолетних наблюдений я знаю, что как тока я закрываю шорт - тут-то и начинаецца настоящий блёв. А я по 71,5 закрыл ((
08.11 17:41
патриот.:
> 17:38 Веcтников,
не надейтесь. пришла беда, открывай ворота
08.11 17:44
патриот.:
> 17:40 кишкомот,
удачненько ты закрыл шорт. Я вот его закрыл по 72.5. А потом побежал за паровозом

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Курс доллара к рублю
на 28 декабря