Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Роснефти" обладают 14%-ным потенциалом роста

Новость

Чистая прибыль "Роснефти" по МСФО за 9 месяцев 2019 года выросла на 25% - до 550 млрд рублей, сообщает компания. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, в III кв. 2019 г. составила ... Подробнее

Комментарий

Сегодня финансовые результаты представила "Роснефть", которые оказались сильными и превысили ожидания рынка. На этом фоне компания объявила о возможности увеличить дивиденды акционерам. Мы позитивно оцениваем отчетность Роснефти. По нашей модели ДДП, акции "Роснефти" обладают потенциалом для роста в 14%, справедливой ценой предполагаем 511 руб./акцию.

Рост ключевых финпоказателей "Роснефти" был подкреплен сильными операционными результатами по всем статьям, за исключением добычи газа. Примечательно, что "Роснефти" удалось частично компенсировать падение добычи ЖУВ во 2 кв. из-за загрязнения Дружбы. Также восстановлена в 3 кв. переработка нефти и увеличено производство нефтепродуктов как в России, так и зарубежом.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Рост выручки "Роснефти" в 3 кв. и по итогам 9 мес. был обусловлен наращиванием объемов реализации как нефтепродуктов, так и нефти, несмотря на снижение мировых цен на нефть. Контроль над затратами (снизились общехозяйственные и административные) вкупе с экономией на экспортной пошлине, НДПИ и акцизах позволили "Роснефти" нарастить показатель EBITDA и восстановить рентабельность.

Рост чистой прибыли произошел за счет существенного роста операционной прибыли и снижения финансовых расходов. Снижение капитальных затрат плюс рост показателя EBITDA позволили нарастить свободный денежный поток в 3 кв. до 281 млрд руб. Чистый долг компании относительно 3 кв. 2018 г. незначительно вырос, уровень долговой нагрузки составляет 1,4х.

Мы позитивно оцениваем результаты "Роснефти" за 3 кв. и 9 мес.2019 г., отмечая восстановление маржинальности по EBITDA и чистой прибыли. Также положительным моментом считаем, что компания успешно справляется с более низкими ценами на нефть, компенсируя это наращиванием объёмов реализации нефти и нефтепродуктов.

С учетом сильных результатов, комментариев менеджмента, а также наших прогнозов по росту чистой прибыли по итогам 2019 г., ожидаем увеличения дивидендных выплат акционерам. По нашей оценке, можно рассчитывать на совокупный дивиденд за 2019 г. в 34,5 руб./акцию, что дает доходность к текущей цене 7,6%, ставя "Роснефть" по этому показателю среди лидеров отрасли.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Промсвязьбанк"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
В лидерах рейтинга за все время
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
06.11 14:33
ExoCet:
> 14:31 ветеран 1812, ....где офицыально зафиксирован его размер
06.11 14:39
КЕН©:
бакс пошёл на новые дневные хаи
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября