еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "ПИКа" остаются одними из самых недооцененных в секторе

В последнее время много вопросов приходит по компании "ПИК" (PIKK RX). Особенно после недавнего интересного интервью с вице-президентом компании. Мы решили тезисно сформулировать наши основные триггеры по крупнейшему российскому девелоперу.

1. Сильные операционные результаты. Недавно ПИК опубликовал эти данные, некоторые пойнты были весьма любопытными. Так, реализация недвижимости выросла на 41% год к году, а общий рост денежных поступлений увеличился на 50%.

2. Развитие онлайн-сервисов. В общей структуре продаж ПИКа растет роль онлайн-платформы "Кварта", которая сфокусирована на вторичном рынке. За 9 месяцев текущего года продажи в этом сегменте составили около 8 млрд руб.

3. Высокие ожидания по финансам на 2021 г. Так, в соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, выручка компании может вырасти на 31% до $7 млрд, EBITDA - на 32% до $1,6 млрд, а чистая прибыль - на 13% до $1,3 млрд.

4. Долговая нагрузка в норме. Несмотря на рост совокупных финансовых обязательств, долговую нагрузку ПИКа можно охарактеризовать как умеренную. Так, на сегодняшний день отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 2,0х.

5. Недооценка по мультипликаторам. Так, по форвардному P/E на 2021 г. компания сегодня оценивается рынком около 9,0х, а сектор европейских девелоперов - около 20,0х. То есть текущий дисконт выглядит весьма внушительно.

ПИКБумага только-только начала восстанавливаться после SPO, которое было ниже рынка. Что касается слухов и "нездоровых сенсаций", то мы предпочитаем рассматривать компании в контексте а) официальной информации; б) конкретных цифр, результатов или прогнозов.

Сейчас по сравнению с годовыми максимумами акции ПИКа торгуются на 15% дешевле, оставаясь при этом одним из самых недооцененных в секторе. На наш взгляд, небезынтересная история, и вполне может рвануть. При таком сценарии шортистам не поздоровится, ибо шорт-сквиз - штука весьма и весьма опасная.

Источник

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Коган Евгений
Коган Евгений
президент
ИГ "Московские партнеры"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
13.10 16:35
Новости компаний: Путин считает, что односторонние решения ЕС по углеродному налогу могут привести к росту цен
Планы Евросоюза по углеродному налогу, по словам Путина, вызывают обеспокоенность Подробнее >>
13.10 16:46
ExoCet:
Беларусь ввела уголовную ответственность за подписку на экстремистские Telegram-каналы (Маяк)
13.10 16:48
Криптовалюты: новости и аналитика: Общий настрой по биткоину остается позитивным
Продавцы проявляют активность ниже $55 тысяч и успокаиваются при подъеме выше $56 тысяч Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря