Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции НЛМК остаются фаворитом в российском сталелитейном секторе

НЛМК завтра представит финансовые результаты за 4К19 по МСФО. По сообщению компании, общий объем продаж за квартал вырос на 4% к/к. Также выросли продажи готовой продукции в 4К19 на фоне завершения ремонтных работ на доменной печи и кислородном конвертере на производственной площадке в Липецке в 2019.

Продажи североамериканского дивизиона упали на 14% к/к, тогда как продажи в Европе опустились на 5% к/к. По нашему прогнозу, EBITDA в 4К19 будет под давлением слабой конъюнктуры цен на сталь на российском и зарубежных рынках.

Мы сохраняем позитивный взгляд на НЛМК и отмечаем сильную финансовую позицию. Мы ожидаем высокого коэффициента дивидендных выплат (превышающего СДП) при дивидендной доходности на уровне примерно 12% на годовой основе (и примерно 3% на основе результатов за 4К19). Акции НЛМК остаются нашим фаворитом в российском сталелитейном секторе.

Мы предполагаем обнадеживающий прогноз на 1К20 на фоне восстановления цен на сталь и высокой степени устойчивости бенчмарков на железную руду к макроэкономическим и геополитическим новостям, а также новостям, касающимся вспышки эпидемии коронавируса. Основные прогнозные показатели мы приводим ниже:

- По нашему прогнозу, выручка составит $2,3;

- По нашему прогнозу, EBITDA составит $ 452 млн. Поддержку показателю может оказать снижение цен на уголь, так как НЛМК не интегрирована в производство угля;

- Чистая прибыль без учета разовых статей по нашим ожиданиям составит $224 млн;

- В ходе телефонной конференции за 3К19 компания прогнозировала капиталовложения на уровне $1 млрд по итогам 2019 г. Как и в случае с конкурентами, мы ожидаем переноса некоторой части капиталовложений на 2020 г., что окажет поддержку СДП за квартал. Согласно нашим прогнозам, СДП составит примерно $200 млн. Квартальные дивиденды, на наш взгляд, могут оказаться намного выше СДП на фоне изменения правила по капиталовложениям и ограничения их уровнем $700 млн.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Красноженов Борис
Красноженов Борис
и Толстых Юлия, аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
11.02 15:30
Kto100:
> 15:23 тит пулло, а ты со своей бравой аляпитностью вахтого швейка, хотел бы двери ногами открывать?
Потому что большевик?)
11.02 15:37
тит пулло:
> 15:30 Kto100, ну какой же я большевик? Вчера сталинская двойка зачитала приговор- предатель интересов пролетариата,должен быть расстрелян первым списках.Приговор зачитали кун цю и сабака( Видные прогрессивные деятели от пролетариата в наше нелегкое время.
11.02 15:41
Новости компаний: Ольга Голодец назначена зампредом правления "Сбербанка"
Об этом сообщил журналистам глава банка Герман Греф Подробнее >>
11.02 15:41
DIGITAL DOG:
Семь сенаторов Совфеда могут стать пожизненными

Число сенаторов, которые могут быть направлены в Совет Федерации президентом, может быть увеличено до 30. Семь из них будут работать пожизненно. С таким предложением выступила рабочая группа по подготовке поправок к Конституции.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля