еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Акции Morgan Stanley могут снизиться до $52

Morgan Stanley, инвестиционный банк с активно развивающимся сегментом управления активами, сообщил об увеличении прибыли на акцию на 59%, до $1,96. Чистая прибыль повысилась на 42%, до $3,2 млрд. Основной причиной роста прибыли стало существенное (+71% и +35%) увеличение доходов от трейдинга и от инвестиционного банкинга - до $4,7 млрд и $2,1 млрд соответственно. В резерв на ожидаемые кредитные убытки направлено $246 млн (+1347%). Стоимость риска в годовом выражении составила 0,86%, что соответствует нашим прогнозам, так как в течение последних лет MS наращивал кредитный портфель. Остаток кредитов на 30 июня 2020 года превышал $150 млрд, на него приходится 15% от баланса.

Чистая выручка Morgan Stanley увеличилась на 31%, до $13,4 млрд, на фоне роста процентных доходов на 55%, до $1,6 млрд, которое было связано с опережающим (-78%) снижением процентных расходов. В то же время процентные доходы упали на 48%. Непроцентные доходы увеличились до $11,8 млрд (+28%), но отмеченный всплеск активности не может быть постоянным. Рост чистой выручки зафиксирован в каждом операционном сегменте Morgan Stanley. В Institutional Securities: +56%, до $8 млрд, в Wealth Management и Investment Management: +6% - до $4,7 млрд и $0,89 млрд соответственно. Лидером роста чистой прибыли стал Institutional Securities с результатом +95%, до $2,2 млрд. Investment Management зафиксировал повышение чистой прибили на 20%, до $0,15 млрд, а уWealth Management показатель сократился до $0,85 млрд (-10%), что было связано с ростом расходов на заработную плату.

По итогам квартала Morgan Stanley выглядит достойно в сравнении с банками, которые специализируются на кредитовании. У корпорации достаточный запас акционерного капитал 1-го уровня (CET1) – 16,1%, есть возможность для выплаты дивидендов и покрытия потенциальных убытков (которых мы не ожидаем) и дальнейшего развития бизнеса. К концу 2020 года Morgan Stanley завершит сделку по приобретению финансовой корпорацию E*TRADE Financial Corporation (ETFC) за $13 млрд и станет ведущим игроком в индустрии Workplace Wealth. Эта индустрия специализируется на управлении акциями сотрудников корпораций, которые они получают в виде вознаграждений, но продажа которых сразу невозможна (Employee stock purchase plan, ESPP). Благодаря интеграции сегмент по управлению активами Wealth Management будет приносить примерно 57% прибыли до налогообложения, исключая потенциальную синергию, по сравнению с 43% в 2019 году.

Целевая цена на акции MS составляет в базовом варианте равна $66. Мы считаем, что на фоне других корпораций финансового сектора Morgan Stanley выглядит интересно, поэтому рекомендуем покупать ее бумаги. В случае развития "медвежьего" тренда, котировка может опуститься до $52. До конца текущего года в финансовом секторе будет повышенная волатильность, которая может влиять на цены акций как положительно, так и отрицательно.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Меркулов Вадим
Меркулов Вадим
директор аналитического управления
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
17.07 14:01
.Wid:
ФСБ предотвратила теракт в Хабаровске, изъяты бутылки с зажигательной смесью, холодное оружие и флаг международной террористической организации.
«Задержан гражданин одной из центральноазиатских республик, 1988 года рождения, планировавший по указанию главарей международных террористов совершение террористического акта с применением зажигательных устройств в местах массового скопления людей», — указано в сообщении.

В настоящее время преступник арестован.
17.07 14:03
.флотский:
> 13:53 Веcтников, ...Не честно я с Уважением..к тебе..А кто такой Симотри..Папа Римский..?!..Одна книжка ..по каторой точна чему нибудь научишся..Это..Букварь..
17.07 14:09
.флотский:
> 14:01 .Wid, ...Видуль..Прывет..!..И ты тожа туда..Всяку фигню писать в песошню..
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля