Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Интер РАО" положительно отреагируют на публикацию отчетности

"Интер РАО" представит результаты по МСФО за 9 месяцев 2018 года в среду, 14 ноября. Конференц-звонок назначен на 12:00 мск.

Мы ожидаем весьма сильных результатов по нескольким причинам:

- увеличение выручки от продажи мощности и электроэнергии за счет эффекта ДПМ платежей, а также ввода новой генерации в Калининграде

- увеличение выручки от тепла за счет роста его отпуска на 4,7% г/г

- увеличение выручки сбытовых компаний благодаря росту объема реализации электроэнергии на 4,2% г/г

- увеличение маржинальности сбытого сегмента. Напоминаем, что с  1 июля 2018 г. сбытовые надбавки гарантирующих поставщиков формируются на базе эталонных затрат, что, по нашим оценкам, должно иметь позитивный эффект на "Интер РАО".

Мы не ожидаем, что на конференц-звонке менеджмент раскроет все карты относительно использования свободного "кэша" и планов по увеличению дивидендных выплат, но очень хотели бы услышать комментарии относительно следующих вопросов:

- ход строительства и сроки ввода Калининградских станций,

- сроки закрытия сделки по продаже доли в Экибастузской ГРЭС-2,

- планы касательно возможного строительства угольной Ерковецкой ТЭС,

- комментарии касательно увеличения доли в СП с "Русские газовые турбины"

- более конкретную информацию по планам участия в программе ДПМ-2

- комментарии насчет текущей структуры капитала с долей квазиказначейских акций почти в 30%

- оценка руководством компании смены регулирования рентабельности гарантирующих поставщиков, влияние на рентабельность в будущем

 - M&A стратегия компании

Мы отмечаем, что, согласно последней консолидированной отчетности, денежные средства на балансе "Интер РАО" составили 156,2 млрд руб., что составляет почти четверть всех активов компании.

Мы ожидаем, что котировки акций компании могут положительно отреагировать на публикацию отчетности. Наша рекомендация – ПОКУПАТЬ с целевой ценой акции 5,0 руб.

Прогноз МСФО результатов Интер РАО за 9 месяцев 2018 год

млн руб. 9М18 ВЕЛЕС 9М17 +/- консенсус 9М18+ 3К18 ВЕЛЕС 3К17 +/-
Выручка 689 307 653 686 5,4% 688 910 228 561 216 416 5,60%
EBITDA 81 139 67 009 21,1% 84 300 21 755 18 929 14,90%
Чистая прибыль 51 966 40 750 27,6% 53 700 13 700 10 803 26,80%

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Адонин Алексей
Адонин Алексей
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
13.11 16:32
ФОКУС 1:
у тебя и так с генофондом не очень,

мож гордится, дядька черномор и 33 богатыря славно поработали
13.11 16:32
Веcтников:
Медведев поручил обеспечить прокуроров баллончиками, гранатами, шлемами и бронежилетами
13.11 16:33
Тормоз_от_БелАЗа:
> 16:29 ЛяЛяФа,
Смеются подростки.
На вывеске у “Чебуречной”
Буква Ч отвалилась…
13.11 16:35
Тормоз_от_БелАЗа:
> 16:29 NERV, 68X00- 65X00 примерно
13.11 16:37
Веcтников:
Смеются подростки
Девочка плачет.
13.11 16:37
кун цю:
> 16:32 Веcтников, а как же щиты?
13.11 16:39
Новости компаний: Выручка O`KEY уменьшилась на 9,4% за 9 месяцев
Она составила 113 697 млн рублей Подробнее >>
13.11 16:39
Тормоз_от_БелАЗа:
Если вам кажется что общество вокруг вас лучше всего описывается известной поговоркой "ты гoндон и он гoндон, а я виконт де Бражелон!", не обольщайтесь. Как могло дворянина занести в общество этих вот, вышеупомянутых? Впрочем, возможно, вы с полным правом можете гордиться пупырышками или причудливыми усиками.
13.11 16:43
КЕН©:
osle?
15:12 КЕН©: ушортил я бакс по 68088. будь что будет
13.11 16:44
Веcтников:
> 16:37 кун цю, про щиты ЖЖ нашего Дога умолчало. Может - за свой счёт?
13.11 17:12
кишкомот:
> 16:32 Веcтников, ого. Уже вник в жызнь простого народа!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря