Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Интер РАО" довольно дешевы

Новость

"Интер РАО" намерена придерживаться действующей дивидендной политики, которая была утверждена в 2014 году (с изменениями в 2016 году), сообщил топ-менеджер компании во время телефонной конференции с ... Подробнее

Комментарий

"Интер РАО" показала очень сильные финансовые результаты за 1К19 - EBITDA и чистая прибыль оказались заметно выше консенсуса. Вслед за другими компаниями сектора "Интер РАО "сохраняет консервативную позицию относительно 2019, прогнозируя рост EBITDA на 10% г/г (показатель за 1К составил 37% от годового прогноза).

Хотя мы считаем результаты за 1К19 ПОЗИТИВНЫМИ для бумаги, мы отмечаем, что компания подтвердила коэффициент выплаты дивидендов на уровне 25% чистой прибыли по МСФО (против 50%, предложенных Минфином). Это предполагает невысокую долгосрочную доходность 4-5%, но дивидендная политика может быть изменена в ходе объявления новой стратегии к концу 2019, на наш взгляд.

Тем временем мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по "Интер РАО", несмотря на ее дешевую оценку (скорректированный мультипликатор EV/EBITDA 2019П 0.8x), продолжая ждать разворота в дивидендной истории (возможна долгосрочная доходность 10-11% при коэффициенте выплат 50%).

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за все время
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
17.05 12:32
Весьвниках:
> 11:10 alien11, ты следишь за голодным майором у здания админа?
17.05 12:34
Весьвниках:
пока вы тут спекулируете и грабите Россию, там майор страдает
17.05 12:39
Весьвниках:
гармонизация.)
17.05 12:40
патриот.:
Основатель фонда «Вера» Анна Федермессер, объявившая об участии в выборах в Мосгордуму, заявила, что обвинения в том, что она «подыгрывает» власти вообще «никак не ранят» ее. «Мне была сделана могучая прививка товарищем Пархоменко после того, как я вступила в ОНФ. У меня теперь иммунитет на всю жизнь, и больше нападки со стороны либеральной общественности меня никогда не будут задевать», — сказала Федермессер в интервью «Новой газете».

Потеряла совесть и теперь на все наплевать. Федор майстер
17.05 12:41
гот на рынке:
Уверенность российских потребителей рухнула до исторического минимума
Индекс Conference Board и Nielsen пробил дно кризиса
17.05 12:43
патриот.:
Федормессер: "Я за людей, которым все равно, какая власть".
Хоть Гитлер, хоть Мадура, хоть ИГИЛ. Проститутки, они такие
17.05 12:44
патриот.:
Как люди падки на деньги и на благосклонность власти. Ради этого готовы на все
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля