Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции Disney могут привлечь инвесторов в условиях повышенной волатильности

Один из мировых лидеров индустрии развлечений Disney продемонстрировал уверенные результаты за четвертый квартал 2019 года, но смена CEO и общая коррекция на фондовых площадках привела к снижению акций, что открывает интересную возможность приобрести качественный актив по привлекательной цене.

4 февраля компания отчиталась за четвертый квартал 2019-го скорректированной прибылью на акцию в размере $1,53, что превысило консенсус аналитиков $1,46, но оказалось меньше результата аналогичного периода прошлого года $1,84. На маржинальность бизнеса оказывают давление затраты на создание оригинального контента для стримингового сервиса Disney+. Однако эти инвестиции оправданы стратегией по развитию на новом привлекательном рынке. В фокусе внимания находились показатели количества подписчиков Disney+, и они превзошли ожидания: на конец 2019 года это число достигло 26,5 млн, тогда как самый оптимистичный прогноз предполагал результат 25 млн. В январе база подписчиков Disney+ достигла 28,6 млн. Таким образом, компания продолжает делать стриминговый сервис Disney+ основной частью своего бизнеса и активно работает над глобальной экспансией. Компания объявила, что 24 марта состоится запуск сервиса в странах Европы, а 29 марта – в Индии. Мы позитивно оцениваем темпы роста количества подписчиков и считаем, что будущий темп роста на международном уровне приятно удивит инвесторов.

26 февраля Disney неожиданно объявила об уходе с поста генерального директора Боба Айгера. Новым гендиректором станет Боб Чапек, который ранее возглавлял направление парков развлечений и потребительских продуктов и работает в Disney уже 27 лет. В результате перестановок в составе руководства акции Disney находились под давлением, однако мы считаем перемены в составе топ-менеджмента неизбежными и оцениваем кандидатуру Боба Чапека как оптимальную для реализации стратегии цифровой трансформации медиаимперии Disney.

Долгосрочные перспективы компании по развитию стриминга позволят ей эффективно конкурировать с Netflix за счет большей лояльности аудитории. Финансово Disney остается устойчивой и стабильной компанией с маржей чистой прибыли больше 10% и ROE на уровне 9%. Долговая нагрузка также не вызывает опасений. Отношение чистого долга к операционной прибыли не превышает 3.

Disney остается стабильной растущей компанией, что может привлечь инвесторов в условиях повышенной волатильности на рынках вследствие вспышки коронавируса. Наша долгосрочная целевая цена по бумагам компании составляет $164. На горизонте двух-трех месяцев ожидаем отскока бумаг после прошедшего падения до $130-135.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сабитов Ален
Сабитов Ален
аналитик
ИК "Фридом Финанс"
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
06.03 17:26
кармапа-18:
> 17:23 ММBБ350, Так-КЕН! Ево -ж обратный индикатор (ОИК),который,вин,дижурна сертифициролвал,нонче..
06.03 17:29
Сенька-Жиган:
Ивановская девушка попросила путина взять её замуж. Шанс один из последних:-) Молодец ! Что тут сказать.
06.03 17:30
ММBБ350:
Понятно, видали 120е путы упятерились, а я как лошара вне рынка пока....
06.03 17:31
Allva_ress:
> 17:24 кармапа-18, посмотрите..Источник Сил в вас..ибо Истина в вас..
06.03 17:32
кармапа-18:
> 17:29 Сенька-Жиган, Типа,за Клари́че Пета́ччи,не прочь проканать?
06.03 17:33
Веcтников:
Ну вот и всё. Меня тоже отстопило.

Вот в чём разница наших с КЕНом подходов.
Он покупает дёшево, а я - дорого, то есть сначала жду, когда вырастет.

Вот выросло на 2% от днища я и купил дорого, но по 125950.

А КЕН купил дёшево, но по 127000.
06.03 17:35
.флотский:
> 17:24 гот на рынке, А Луна сейчас где всходит..?
06.03 17:36
кармапа-18:
> 17:31 Allva_ress, Ну-так,коли- "источник сил " во мне и "истина". То-бишь - Азм есьмь- Абсолют(в чём я нискока и никада не сумлевался),то,накой мне прочие миры, с ихними непонятками?..
06.03 17:37
гот на рынке:
> 17:35 .флотский, на востоке
06.03 17:38
.Wid:
> 16:57 .флотский,

Тоже целый день на заборе просидела.)
06.03 17:38
кармапа-18:
> 17:35 .флотский, .. Меркурий во втором доме… луна ушла… шесть – несчастье… вечер - семь»..
06.03 17:39
Allva_ress:
Боже мой..мне и ник поменяли..манипуляторы. (

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая