еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Детского мира" могут вырасти в 1,5-2 раза за два года

Сейчас многие говорят о том, что потенциал дальнейшего роста акций ограничен, так как доля компании скоро достигнет максимально разрешенной ФАС. Я связалась с IR компании и выяснила, так ли это. Подробнее об этом и о потенциале дальнейшего роста акций вы узнаете, прочитав пост.

Бизнес продолжает расти - ограничений по доле рынка нет. Опасения в дружественных каналах об ограниченном потенциале роста "Детского мира" (так как его доля на рынке составляет 23%, а максимально разрешенная ФАС доля - 25%) не подтвердились.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

По словам IR "Детского мира", компания не попадает под влияние данного законодательства. ФАС контролирует крупные рынки (рынок питания), а не отдельно их составляющие - рынок детского питания, игрушек. Таким образом, даже 100% на рынке детских товаров не сделает "Детский мир" монополистом на контролируемых рынках.

До конца 2020 г. компания планирует открыть 300 магазинов к количеству на конец 2018 г. (100 из которых до конца 2019 г., 45 уже было открыто за 9М), и большая часть из них будет открыта в России (25 - в Казахстане, 35 - в Беларуси).

Количество магазинов

Количество магазинов

С долей рынка разобрались - магазины будут открываться в соответствии с гайденсом компании. При этом, не забываем, что двухзначный рост финпоказателей "Детского мира" достигается не только за счет новых открытий (экспансия то как раз-таки замедляется), а в результате работы над эффективностью: роста LFL продаж (в 3 кв. +10,7% г/г) и интернет-выручки (в 3 кв. дала +4,4% к общей выручке). В связи с этим, наш взгляд на компанию остается прежним: мы верим в удвоение EBITDA через 3 года и рост акций.

Акции стали активнее реагировать на новости и вышли из боковика. Клиенты спрашивают: "Компания и ранее росла двухзначными темпами и платила высокие дивиденды, при этом не росла. С чего вы взяли, что сейчас инвесторы заметили акцию?". В своем прошлом посте мы говорили, что здесь выиграют самые терпеливые инвесторы, потому что высокая дивдоходность не сможет игнорироваться рынком, рано или поздно акция выстрелит.

Волатильность в акциях началась в последние два месяца, что позволило им выйти из боковика и достигнуть 100 руб.: акции росли на сильной отчетности за 3 кв. 2019 г. Но на новостях об SPO началось снижение - инвесторы ожидали продажи с дисконтом к рынку, как это обычно бывает.

Акции Детского мира

Акции Детского мира

В итоге так и случилось - АФК "Система" и РКИФ (Российско-китайский инвестиционный фонд) продали 23,7% своих акций по 91 руб. Это сделало акции более ликвидными -free-float увеличился с 33,9% до 57,6%. После размещения цена акции быстрее, чем за месяц восстановилась до 98 руб., а после отсечки также закрыли дивидендный гэп за 3 дня.

Такое быстрое восстановление говорит о том, что инвесторы видят потенциал роста в акциях и охотно подбирают их по привлекательной цене в случае просадки. А спрос на SPO подтверждает, что есть фонды, которые верят в переоценку акций в течение нескольких лет.

Мы верим в рост акций в 1,5–2 раза на горизонте двух лет.

- Как мы выяснили, ограничение доли рынка "Детскому миру" не грозит - компания будет открывать магазины в соответствии с гайденсом. При этом, темпы роста выручки растут при замедляющейся экспансии торговых площадей, что обеспечивается ростом LFL продаж и интернет-выручки.

- В бизнесе ничего не поменялось - компания продолжает расти двухзначными темпами (в 3 кв. 2019: выручка+19,3% г/г, cкорр. EBITDA +15,8% г/г, cкорр. чистая прибыль +9,9% г/г) и обеспечивать высокую див доходность (текущая доходность 9,6%).

- После SPO акции стали более ликвидны.

- Фонды, участвующие в размещении, входили с целью через несколько лет продать дороже, иначе не было бы спроса на SPO.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
7 пользователей оценили материал на 2,9.
24.12 19:30
Новости компаний: "Газпром" рассчитывает, что его позиции на рынке останутся устойчивыми
События 2019 года не оказали серьезного влияния на долгосрочный прогноз развития мирового газового рынка  Подробнее >>
24.12 19:33
.Wid:
> 19:24 xron69,

Куколд - это рогоносец? Да уж, Вика может не только лексиконом обогатить...)
24.12 19:37
гуси-у-бабуси:
Бывший боец смешанных боевых искусств Дмитрий Кузнецов подвергся нападению со стороны троих молодых людей, когда разгружал машину на северо-востоке Москвы. Драка попала в объектив камеры наблюдения.

чот частенько на спортсменов стали нападать.здесь вроде 2прошли,3-ий остановился ,нарочно толкнул бойца..завязалась потасовка,зачинщик упал. 2ое вернулись и активно накостыляли спортсмену.если 3ий типа пьян,то первые двое довольно чётко наносят удары.кароче, заказ,не иначе!
24.12 19:38
xron69:
> 19:33 .Wid, не совсем так,это когда в отношение вторгается третий и муж получает удовольствие от созерцания.Самому гуглить пришлось,считать ли это перверсией в наше сумасшедшее время непонятно.
24.12 19:42
.Wid:
> 19:38 xron69,

Тогда рогоносец в квадрате получается.))
24.12 19:43
гуси-у-бабуси:
Глава промоутерской компании Fight Nights Global Камил Гаджиев прокомментировал РБК инцидент с избиением бойца смешанных единоборств Дмитрия Кузнецова. По его словам, избитому в одном из московских дворов спортсмену стоит задуматься о целесообразности выступления на соревнованиях промоушена.

«Он планировал 28 декабря выступать у нас на турнире. А про это мы ничего не слышали — ни от него, ни от команды его. Ну, если на него толпой напали и избили, что ему делать вообще у нас на турнире? Пусть другую профессию себе выбирает тогда», — заявил РБК Гаджиев.
24.12 19:44
гуси-у-бабуси:
Кароч кузнецова решили отсечь от выступления на турнире.только непонятно, почему?
24.12 19:48
ask1:
гот на рынке:
У меня три трубы, я две забираю»: Лукашенко пригрозил остановить транзит российской нефти в Европу
Если не удастся договориться по ценам на энергоносители, Белоруссия запустит нефтепровод «Дружба» в реверс и начнет закупать в Европе саудовскую или американскую нефть. »

"окружили демоны...."

так благодаря мудрой политике паХана ,рашка как волк на псарне.
24.12 19:50
ask1:
> 17:54 Сенька-Жиган, Сенька-Жиган:
> 17:51 гот на рынке, ничего удивительного. С хохлами сколько бодались, одних понтов было выше крыши у российских политиков, а на поверку пшик да и только

ну кто ж виноват, что у жиганов питерской подворотни понтов много, а мозгов мало...
24.12 19:51
xron69:
> 19:46 ДИКСОН 777, Зато ты великолепен )))
24.12 19:52
.Wid:
> 19:47 Крутой медвед,

Не может быть! Подоить можно любого трейдера, если зазевается.)
24.12 19:52
ask1:
> 18:05 жук-тиран, жук-тиран:
Село Васильевка Идринского района Красноярского края вместе с жителями было выставлено на продажу. Владельцем небольшого села является местный сибирский бизнесмен.

Бизнесмен хочет выручить с продажи села 20 миллионов рублей. В эту стоимость входит 45 домов и животноводческий комплекс. Представители бизнесмена заявили, что после покупки населенного пункта с людьми можно «делать все что угодно», в том числе выселить.

глупость для читателей комс.правды и смотретелей тв
24.12 19:52
ask1:
> 19:51 xron69,

:-)
24.12 19:53
ДИКСОН 777:
Сборище нищих лузеров.
24.12 19:54
ask1:
> 19:08 гуси-у-бабуси,

:-)
24.12 19:55
ask1:
> 19:53 ДИКСОН 777,

таки вылитый половой из тверской рюмочной,
только с противополжным знаком...
:-)
24.12 19:56
гуси-у-бабуси:
> 19:48 ask1, угу..а с волка= нас =снимут шкуру?
24.12 19:58
кишкомот:
> 19:38 xron69, обычный аутсорсинг это
24.12 19:59
ask1:
> 19:56 гуси-у-бабуси,

дык ктож снимет шкуру с волка с ядреным зубом,
но урвать кусок будут наровить все.
тем более , что наш клоунт всех продаст за понты
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 30 декабря
Индекс РТС
на 30 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря