Акции Cummins имеют высокий потенциал роста

Выручка Cummins в четвертом квартале увеличилась на 12%, что оказалось лучше ожиданий аналитиков. При этом доходы выросли во всех сегментах деятельности компании. В 2019 году менеджмент считает, что выручка может вырасти до 4%. Кроме того, 75% от операционного денежного потока будет направлена акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций.

Что касается мультипликаторов, то Cummins недооценена по отношению к своим конкурентам по всем показателям, несмотря на лидирующие позиции в мире. Так, по коэффициенту P/E ntm и EV/EBITDA у компании есть потенциал роста в размере 23% и 13% соответственно. Мы рекомендуем покупать акции Cummins с целевой ценой $187.