Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "АЛРОСА" сохраняют потенциал роста на 10-15% до конца года

Новость

"АЛРОСА" увеличила добычу алмазов во 2 квартале на 24% кв/кв (+14% г/г) до 9,7 млн кар. в основном в связи с сезонным возобновлением производства на россыпных месторождениях. Об этом сообщила ... Подробнее

Комментарий

Сегодня мировой лидер алмазодобывающей отрасли АК "АЛРОСА" представила операционные результаты за II квартал и 6 месяцев 2019 года. За квартал добыча алмазов увеличилась на 14% г/г до 9,7 млн карат, а за полугодие – на 10% г/г до 17,6 млн карат за счет сезонного возобновления производства на россыпных месторождениях, запуска Верхне-Мунского месторождения и роста добычи на подземном руднике "Удачный". Однако продажи алмазно-бриллиантовой продукции за 6 месяцев сократились на 16% в годовом выражении до 18,9 млн карат. Причины – прохождение низкой стадии цикла, сложности с привлечением доступного финансирования индийского ограночного бизнеса, затоваривание стоков огранщиков и замедление покупок ювелирных изделий в Китае, а также консолидация сектора ювелирного ритейла в США. Тем не менее, компания сохраняет умеренно-позитивный прогноз до конца 2019 года и ожидает улучшения конъюнктуры на мировом рынке к концу III квартала в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг., поскольку спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции остается стабильным.

15 июля 2019 года стало известно, что бразильская алмазодобывающая компания Rio Tinto Group закрывает крупнейшую в мире алмазную шахту Аргайл в Австралии, на которой добывается около 90% розовых бриллиантов в мире. Месторождение также является крупнейшим производителем мелкоразмерного сырья, поэтому масштабные работы на нем привели к профициту алмазов на мировом рынке. Ожидается, что закрытие шахты поспособствует росту цен на алмазы, которые снижались с 2011 года, что также положительно скажется на финансовых показателях "АЛРОСА".

Дивидендная доходность акций "АЛРОСЫ" существенно выше среднего значения в секторе металлов и добычи. Однако совокупные годовые дивиденды компании по итогам 2018 года оказались на 30% меньше, чем по итогам 2017 года. Мы ожидаем, что следующие две выплаты могут оказаться еще ниже вследствие уменьшения операционных и финансовых показателей алмазодобывающей компании с начала 2019 года. Тем не менее, коэффициент дивидендных выплат сохранится на высоком уровне 70-100% свободного денежного потока благодаря низкой налоговой нагрузке. До начала ремонтных работ на руднике "Мир", которые начнутся не раньше 2023 года, у компании не предвидится высоких капитальных затрат.

В настоящий момент акции "АЛРОСЫ" торгуются на минимумах за последний год. С большой долей вероятности финансовый отчет по итогам 6 месяцев окажется слабым вследствие существенного снижения продаж, но уже во II полугодии "АЛРОСА" может вернуть свои позиции. В связи с этим сейчас достаточно привлекательная точка для входа и покупки акций. По нашему мнению, акции сохраняют умеренный потенциал к росту в диапазоне 10-15% до 90 руб. до конца года.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лапшина Ксения
Лапшина Ксения
аналитик
ИК QBF
участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
18.07 14:30
ExoCet:
Премьер Молдовы рассказала о возможном объединении с Румынией (Хартия''97)
18.07 14:36
fn593063:
> 14:30 ExoCet, сразу после объединения Украины и России
18.07 14:38
Achot:
Кто сказал?
Никогда не быть злым, злопамятным, желать кому-то вреда, не надо конфликтовать, не надо завидовать. Потому что все эти плохие качества разрушают человека изнутри.
18.07 14:39
fn593063:
> 14:38 Achot, Карабах чей?
18.07 14:39
fn593063:
> 14:38 Achot, был ли геноцид армян в Турции?
18.07 14:42
Achot:
> 14:39 fn593063, ты на мой вопрос ответь сначала. Чьи это слова?
Никогда не быть злым, злопамятным, желать кому-то вреда, не надо конфликтовать, не надо завидовать. Потому что все эти плохие качества разрушают человека изнутри.
18.07 14:44
дворник:
"если бы у бабушки были определённые половые признаки
она была бы дедушкой"(ц) - Владимир Владимирович Путин.

bbc.com/russian/av/media-49023163

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 2 сентября
Курс доллара к рублю
на 30 августа
Решение ЦБ РФ по ставке
на 6 сентября