Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Сделка по приобретению "АЛРОСой" газовых активов ВТБ из-за ситуации на мировых рынках может быть отложена, но не более чем на полгода

05.10.11 19:42

Новость

АК "АЛРОСА" планирует приобрести у компаний, связанных с группой ВТБ, 90% акций ЗАО "Геотрансгаз" (ГТГ) и 90% долей участия в ООО "Уренгойская Газовая Компания" (УГК).

ГТГ и УГК занимаются разработкой и добычей газа и конденсата в пределах Берегового и Усть-Ямсовейского лицензионных участков, расположенных в Ямало-Ненецком Автономном округе. По данным аудита запасов, проведенного компанией DeGolyer & MacNaughton в середине 2011 года, общие доказанные и вероятные запасы по обеим компаниям составляют более 140 млрд м3 природного газа и 20 млн тонн конденсата (совместно более 1 млрд баррелей нефтяного эквивалента).

АК "АЛРОСА" реализовала данные активы компаниям, связанным с группой ВТБ, в условиях кризиса мирового алмазного рынка и полного отсутствия продаж основной продукции — алмазного сырья. Целями данной сделки являлись необходимость реструктуризации долгового портфеля компании и обеспечение развития самих газовых проектов.

Средства, полученные АК "АЛРОСА" от продажи компаний ГТГ и УГК, были в полном объеме направлены на погашение обязательств компании, в рамках принятой в АК "АЛРОСА" антикризисной программы.

За прошедший период с момента приобретения активов в октябре 2009 года группой ВТБ была проделана значительная работа по развитию данных проектов, потребовавшая дополнительных инвестиций в размере более 5 миллиардов рублей. В результате проведенных на месторождениях работ доказанные запасы ГТГ и УГК по данным аудита запасов, проведенного DeGolyer & MacNaughton в 2011 году, выросли примерно на 80% по сравнению с данными предыдущего аудита запасов проведенного DeGolyer & MacNaughton в 2007 году. В частности, большой объем проектно-изыскательских работ и работ по бурению и обустройству Берегового лицензионного участка ГТГ позволил подготовить месторождение к началу коммерческой эксплуатации в конце 2011 года и обеспечить значительный потенциал роста добычи.

В соответствии с условиями сделки октября 2009 года, компании — покупатели данных активов имеют опцион обратного выкупа, срок исполнения которого наступает в 2012 году. Однако в связи с началом коммерческой эксплуатации Берегового лицензионного участка ГТГ и общей продвинутой стадией развития месторождений ГТГ и УГК, АК "АЛРОСА" было принято решение о стратегической целесообразности обратного выкупа ГТГ и УГК у компаний, связанных с группой ВТБ на данном этапе.

Проект развития ГТГ и УГК обладает большим потенциалом создания дополнительной стоимости для акционеров АК "АЛРОСА". АК "АЛРОСА" рассматривает варианты как самостоятельного развития данного проекта, так и привлечения стратегического инвестора.
Данная сделка не приведет к увеличению прогнозируемого объема корпоративного долга компании в 2011 году.

АК "АЛРОСА" признательна группе ВТБ, чья помощь позволила как реализовать антикризисные меры в рамках самой компании, так и продолжить реализацию стратегии в сфере газовых проектов в непростых условиях финансового кризиса. Группа ВТБ выступает в качестве эксклюзивного финансового советника АК "АЛРОСА" по разработке стратегии развития газовых активов и выбору потенциальных стратегических инвесторов.

Комментарий

Елена Юшкова, аналитик ИФК "Солид".

В планах АК "АЛРОСА" выкупить у компаний, связанных с группой ВТБ, 90% акций ЗАО "Геотрансгаз" (ГТГ) и 90% долей участия в ООО "Уренгойская газовая компания", которые были проданы ВТБ в 2009 году в рамках реструктуризации долгового портфеля "АЛРОСА". Ходатайство о приобретении "Уренгойской газовой компании" и "Геотрансгаза" поданы "АЛРОСА" в ФАС, в антимонопольном ведомстве это подтвердили.

Согласно позиции "АЛРОСЫ" сделка по выкупу газовых активов не приведет к увеличению прогнозируемого объема корпоративного долга компании в текущем году. Однако, по нашему мнению, риск увеличения долга компании в результате покупки газовых активов, безусловно, существует, так как в данный момент ожидается падение мирового спроса на алмазы. Таким образом, на данный момент сейчас не самое подходящее время для таких крупных капвложений.

Между тем, "АЛРОСА" третий год подряд демонстрирует очень хорошие показатели выручки и чистой прибыли, долговая нагрузка снижается стабильно. Если уменьшение объемов закупки алмазов на мировых рынках не продлиться долго, то вполне возможно, что данная сделка не окажет отрицательного влияния на финансовое состояние компании.

Между тем, даже в кризисный период "АЛРОСА" не останавливала добычу, и в 2009 году она существенно смогла нарастить свою долю на рынке став при этом мировым лидером по добыче алмазов, обойдя даже компанию De Beers. С 2009 года "АЛРОСА" работает стабильно, наращивая производство алмазов и расширяя географию их реализации. Текущее финансовое положении компании позволит провести данную сделку.

Что касается нынешней ситуации на мировом рынке, то она может отодвинуть сделку на полгода, но вряд ли заставит руководство „АЛРОСЫ" отказаться от своих планов по возврату газовых активов, так как в компании считают, что уже в начале 2012 года мировой спрос на алмазы вновь начнет расти.


05.10 20:17
Chechen:
враньё...