Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

ФСК - одна из наименее рисковых дивидендных идей в российской энергетике

17.11.16 17:20

Новость

Чистая прибыль "ФСК ЕЭС" по МСФО за 9 месяцев 2016 года выросла на 85,6% и составила 59,2 млрд рублей, следует из отчетности компании.


Выручка за январь-сентябрь увеличилась на 29,7%, до 165,5 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 24,5%, до 97,5 млрд рублей. Общий совокупный доход составил 91,5 млрд рублей.

Комментарий

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер".

По итогам 2015 г. ФСК выплатила 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Мы считаем, что тенденция продолжится, поскольку ФСК, контролируемая "Россетями", является основным генератором чистой прибыли в структуре холдинга. Прибыль, в свою очередь, должна перенаправляться вверх по холдинговой структуре.

За 3 кв. 2016 г. финансовый отчет ФСК ЕЭС выглядит не столь позитивно: чистая прибыль за квартал снизилась на 1,6%, составив 14,3 млрд. руб. Причем это не результат "бумажных" переоценок, просто расходы росли быстрее доходов - на 38,4%, тогда как выручка прибавила только 24,3%. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ФСК ЕЭС с целевой ценой 0,2 руб. за акцию.

ФСК - одна из наименее рисковых дивидендных идей в российской энергетике. Компания может заплатить половину прибыли не столько во исполнение требований Минфина и/или правительства, сколько для того, чтобы перенаправить средства выше по холдинговой структуре. И уже в дальнейшем "Россети" будут распределять полученный кэш - либо на дивиденды в помощь бюджету, либо на поддержку проблемных дочек. При сохранении текущих тенденций дивиденд ФСК ЕЭС может составить 0,025 руб. на акцию - это соответствует текущей дивидендной доходности в 14,0%.


Комментариев нет.