Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Акции "Детского мира" - неплохая идея для диверсификации вложений

26.01.17 13:35

Новость

ПАО "Детский мир" установило ценовой диапазон IPO между 85 руб. и 105 руб. за акцию, говорится в сообщении АФК "Система". АФК "Система" планирует участвовать в предложении в качестве продающего акционера и сохранить контрольный пакет в компании.


Ожидается, что продающие акционеры продадут до 247,9 млн акций (включая опцион дополнительного размещения), что в рамках ценового диапазона соответствует объему предложения от 21,1 млрд руб. до 26 млрд руб. и оценке компании от 62,8 млрд руб. до 77,6 млрд рублей.


"Мы считаем, что объявленный ценовой диапазон отражает качество бизнес-модели, успешный опыт развития и значительный потенциал дальнейшего прибыльного роста "Детского мира". IPO компании впервые предоставляет возможность широкому кругу инвесторов вложить средства в привлекательный актив с более высокими показателями роста и доходности, чем у других компаний российского сектора розничной торговли. Мы видим значительный потенциал развития "Детского мира", в том числе поэтому АФК "Система" по итогам IPO сохранит контрольную долю в компании, предоставив возможность новым инвесторам разделить выгоду от дальнейшего роста бизнеса "Детского мира", - прокомментировал Михаил Шамолин, президент АФК "Система".

Комментарий

Александр Разуваев, директор аналитического департамента "Альпари".

Ценовой диапазон IPO "Детского мира" составляет 85-105 руб. за акцию, вся компания оценена в 62,8-77,6 млрд руб. Продающие акционеры предложат до 33,55% акционерного капитала. По итогам сделки акционеры компании могут привлечь от 21,1 млрд до 26 млрд руб. Продающими акционерами в ходе IPO выступят АФК "Система" (ей принадлежит 72,6% акций), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), а также некоторые представители менеджмента "Детского мира" и "Системы". Корпорация "Система" намерена сохранить контрольный пакет акций в капитале компании по итогам IPO.

С нашей точки зрения, акции "Детского мира" очень неплохая идея для диверсификации вложений. Наша оценка бизнеса 90-100 млрд руб., то есть фундаментальный анализ дает неплохой потенциал для роста котировок. У компании очень амбициозные планы по развитию, до 2020 года планируется открыть 250 новых магазинов, из них 175 в регионах. Глобальные инвесторы сейчас верят в Россию и сильный рубль, который всегда благоприятен для розницы. Можно сделать вывод, что IPO проходит в хорошее для рынка время. Однако конкретная доходность будет зависеть от оценки, которую даст рынок. Разброс как размещения, так и в оценках финансовых компаний очень большой.


Комментариев нет.