еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Аналитики положительно оценили отчетность "КАМАЗа" за 1 полугодие и ожидают, что итоги года превзойдут их ожидания

25.09.12 14:50

Новость

ОАО "КАМАЗ" в 1 полугодии 2012 года увеличило чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти в 18 раз - до 2,7 млрд рублей, говорится в материалах компании. Подробнее

Комментарий

Андрей Третельников, аналитик Rye, Man & Gor Securities.

Выручка "КАМАЗа" (KMAZ RX) в 1П 2012г. выросла на 28% и достигла $1.85 млрд. Снижение затрат на материалы, топливо и электроэнергию позволило компании нарастить валовую маржу до 17% с 15.8% в 1П 2011г. Компании удалось сохранить административные и дистрибуционные расходы на уровне 1П 2011г. В результате показатель EBITDA вырос в 2.4 раза до $180 млн. и рентабельность по EBITDA достигла 9.7%. Компания показала чистую прибыль в размере $89 млн, что на 44% выше показателя за весь 2011г. Положительный денежный поток от операционной деятельности ($110 млн по сравнению с -$50 млн в 1П 2011г.) был использован для снижения долговой нагрузки на 18%.

Мы позитивно рассматриваем опубликованные результаты, так как эффект от оптимизации затрат был сильнее чем мы ожидали, и, в результате, финансовые показатели компании за 2012г., скорее всего, значительно превзойдут наши ожидания. Мы подтверждаем нашу рекомендацию покупать акции "КАМАЗа".


Комментариев нет.