еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Объем привлеченных средств от SPO не сможет существенно снизить долг "Разгуляя"

17.08.12 10:40

Новость

ОАО "Разгуляй" разместил все 31 906 843 акции допэмиссии номиналом 3 рубля. Об этом сообщила компания. Подробнее

Комментарий

Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст".

Сегодня один из крупнейших агропромышленных холдингов группа "Разгуляй" объявила о полном размещении дополнительной эмиссии номинальным объемом 96 млн. рублей, в рамках которой было привлечено около 1,1 млрд рублей. О возможности приобретения по преимущественному праву акций этого выпуска "Разгуляй" сообщал еще в декабре 2011-го года, но цена размещения была объявлена компанией только в начале августа, из-за чего акционеры смогли делать оферты о приобретении только сейчас.

Цена размещения допэмиссии была определена советом директоров "Разгуляя" в размере 35 рублей за акцию, что сейчас ровно в два раза превышает рыночную стоимость бумаг. К окончанию торгов вчера акции "Разгуляя" стоили около 18,6 рублей.

Из-за дороговизны цены размещения по сравнению с рыночной акционеры компании приобрели в рамках преимущественного права выкупа только 0,22% акций данной допэмиссии (около 70,5 тыс. акций), несмотря на то, что изначально заявки были поданы на приобретение 2,28 млн. акций.

Основная цель проведения допэмиссии со стороны агропромышленного холдинга - привлечение средства в первую очередь для погашения долга. Сейчас у "Разгуляя" уже достигнута договоренность с рядом контрагентов о выкупе определенного объема акций в случае их недоразмещения на вторичном рынке.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг компании, поскольку незначительный спрос на бумаги во время SPOбыл ожидаем в связи с сильным превышением ценой размещения рыночной цены, и надеяться на активное привлечение капитала с рынка было сложно, поэтому компания и договорилась с контрагентами о выкупе последними недоразмещенного пакета акций. В феврале этого года около 17% акций "Разгуляя" после проведения допэмиссии планировал получить "Внешэкономбанк" в обмен на реструктуризацию долгов компании. Сейчас долг агрохолдинга перед ВЭБом составляет около 19 млрд рублей при общей долговой нагрузке 30 млрд рублей.

Комментарий

Аналитики банка БФА.

Группа "Разгуляй" сообщила о завершении SPO, в результате которого ей удалось разместить 31,906843 млн акций (100% от всего объема допэмиссии). Цена размещения составила 35 руб. за акцию. Таким образом, компания привлекла 1,1 млрд руб. Причем, почти весь объем дополнительных акций (31,836331 млн шт.) был выкуплен дочерней структурой компании ООО "Торговый Дом "РСК", которая, по данным Интерфакса, планирует в дальнейшем перепродать их контрагентам компании. О каких контрагентах идет речь, в компании не комментируют.

Напомним, что в феврале появлялись сообщения о том, что допэмиссия может быть выкуплена ВЭБом, одним из кредиторов группы. Привлеченные средства "Разгуляй"планирует направить на сокращение долговой нагрузки компании, которая превышает $1 млрд. Мы нейтрально оцениваем данное сообщение, поскольку объем привлеченных средств не сможет существенно снизить долг компании. Гораздо интереснее для рынка будет информация о том, кто в итоге добавится к существующим акционерам "со стороны".


Комментариев нет.