Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Разница между ценой размещения акций "Синергии" и текущей рыночной ценой может вызвать дальнейшее краткосрочное снижение котировок бумаг компании

01.02.11 13:10

Новость

ОАО "Синергия" определило цену предложения нового выпуска акций компании по преимущественному праву на уровне $44 за бумагу, говорится в официальном сообщении эмитента. Подробнее

Комментарий

Виталий Купеев, аналитик "Банка Москвы".

По данным компании, цена акции была определена на основании средневзвешенной стоимости за последние три месяца торгов на ММВБ. Размещение нового выпуска акций по преимущественному праву является завершением процесса SPO 2.9 млн акций, прошедшего в октябре 2010 года. Инвесторы, подавшие заявки на участие в преимущественном праве, могут реализовать их, перечислив денежные средства до 16 февраля 2011 г. Прием заявок на приобретение оставшихся акций по открытой подписке начнется 21 февраля 2011 года и продлится до 4 марта 2011 года. Новый выпуск акций будет объединен с основным выпуском и начнет торговаться на биржах ММВБ/РТС до конца июня 2011 года.

Компания оставляет за собой право частично сохранить остаток акций нового выпуска как казначейские акции для реализации долгосрочной мотивационной программы для менеджмента и ключевых сотрудников, а также для будущих сделок M&A. Вчера после объявления цены размещения акции Синергии снизились на 3 %, а общее падение котировок за день составило более 5 %. Мы ожидаем, что разница между ценой размещения акций по преимущественному праву и текущей рыночной ценой может вызвать дальнейшее краткосрочное снижение котировок бумаг компании. Фундаментально мы сохраняем наш позитивный взгляд на акции Синергии и подтверждаем нашу рекомендацию "покупать".

Комментарий

Дмитрий Турмышев, аналитик НБ "Траст".

В начале октября 2010 г. Синергия начала SPO, по условиям которой на первом этапе допэмисии инвесторам было предложено 2.9 млн. обыкновенных акций. Размещение проводилось по открытой подписке, а диапазон цен был установлен на уровне USD36-40. Тогда компании далось разместить весь объем, однако по нижней границе указанного диапазона, в результате чего компания выручила USD104.4 млн.

Второй этап SPO предполагает размещение еще 6.75 млн. обыкновенных акций, однако действующим акционерам предлагалось воспользоваться преимущественным правом выкупа по цене, равной средневзвешенной цене акций Синергии на ММВБ за последние 3 месяца. Заявки на желание воспользоваться преимущественным правом должны были подаваться до 27 января, до подачи заявки окончательная цена была неизвестна. Вчера же она была установлена на уровне USD44.

Компания пока не раскрывает объема акций, которые будут выкуплены по преимущественному праву, однако обещает сделать это до 20 февраля. На
оставшиеся после использования преимущественного права акции будет открыта подписка по цене USD44. Если часть допэмисии не будет реализована, Синергия переведет ее себе на баланс. По заявлению компании, эти акции могут быть использованы в сделках M&A и в опционных программах. Если компании удастся разместить весь объем новых акций, она сможет выручить около USD300 млн., что должно позитивно сказаться на ее кредитном качестве. По всей видимости, планы менеджмента по сокращению долговой нагрузки в терминах "Чистый долг/EBITDA" до уровня 1.5х вполне выполнимы (на конец 1П 2010 г. она составляла около 1.9х).


Комментариев нет.