Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Результаты "Протека" аналитики оценивают как ожидаемо слабые, отчетность уже учтена в котировках акций компании

19.10.10 18:27

Новость

Группа компаний "Протек", одна из крупнейших фармацевтических компаний России, объявляет финансовые результаты деятельности по итогам первого полугодия 2010 года. Подробнее

Комментарий

Иван Николаев, аналитик ИК "Атон".

Отчетность "Протека" ожидаемо слабая. Компания пару месяцев назад предупреждала, что рентабельность 2010 года будет не такой, какой "Протек" хотел бы ее видеть. Причиной тому послужили внешние факторы. Компания показала средний, даже слабый рост выручки (10% в рублях), серьезное падение рентабельности. EBITDA упала на 64%. Чистая прибыль снизилась почти на 80%. Результаты слабые, но в котировках они учтены. Я считаю, что "Протек" выглядит сейчас перепроданным.

Да, рентабельности мало, но, если мы посмотрим на сопоставимые с "Протеком" компании, и предположим, что показатели за 2 полугодие будут такими же слабыми, как и в первом, то мы поймем, что компания стоит недорого. То есть покупать акции "Протека" можно.

Вряд ли акции компании в ближайший месяц вернуться на уровень 100 рублей. До конца года "Протек" будет дешевым. Я не думаю, что даже в течение 12 месяцев цена вернется, возможно, в течение полутора лет.


Комментариев нет.