Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Вырученные от SPO средства "Синергия" направит на сделки M&A, одной из которых может стать покупка водочной марки "Веда"

07.10.10 11:40

Новость

Совет директоров "Синергии" 5 октября одобрил размещение 2 900 000 акций компании номинальной стоимостью 100 рублей, говорится в сообщении компании. Организаторами SPO выступят "Ренессанс Секьюритиз (Сайпрес) Лимитед" и "ВТБ Капитал". Подробнее

Комментарий

Виталий Купеев, аналитик "Банка Москвы".

Как сообщает Коммерсантъ, Синергия вчера завершила вторичное размещение акций по цене $ 36 за бумагу. В ходе SPO Синергия разместила весь запланированный объем выпуска (2.9 млн акций). Цена была установлена по нижней границе ценового коридора в $ 36-40 за бумагу. Общий объем поступлений без вычета комиссий организаторам размещения составит $ 104.4 млн Официальные итоги размещения компания обнародует сегодня.

Средства, полученные от SPO, компания планирует использовать для снижения уровня долга, а также на потенциальные сделки M&A, включая возможное приобретение торговой марки "Веда", которую в настоящий момент Синергия реализует по договору дистрибуции.

С учетом того, что акции компании уже потеряли в цене 12 % на новостях о предстоящем размещении бумаг, а цена размещения была близка к цене вчерашнего закрытия ($ 37.3/акцию), мы полагаем, что реакция рынка на новости об итогах размещения будет скорее нейтральной. Однако мы отмечаем, после размещения число акций Синергии в свободном обращении увеличится до 44 %, что будет позитивным моментом для ликвидности.

Комментарий

Ирина Прокопьева, аналитик ИК "Грандис Капитал".

По данным газеты "Коммерсант", "Синергии" в ходе SPO удалось разместить весь запланированный объем выпуска (15% акций), но по нижней ценовой границе — 36 долл. за бумагу. Объем размещения составил 2,9 млн. акций. Таким образом, компания привлекла 104,4 млн. долл. Продающий акционер — Sword Enterprises Ltd, контролируемый основным владельцем Александром Мечетиным. После размещения компания проведет допэмиссию по открытой подписке на эквивалентное количество проданных акций. Вырученные средства компания направит на обслуживание долга и на сделки M&A, одной из которых может стать покупка водочной марки "Веда" в следующем году. По итогам SPO free float "Синергии" составит около 43%.

Мы положительно оцениваем результаты SPO. Цена и объем размещения соответствуют параметрам нашей модели оценки. Мы не исключаем, что в ходе сегодняшних торгов акции компании могут находиться под давлением из-за того, что цена размещения несколько ниже уровня вчерашнего закрытия.

Комментарий

Наталья Колупаева, аналитик "ТКБ Капитал".

Вчера Синергия закрыла книгу заявок на размещение 2.9 млн акций, составляющих 15% от текущего акционерного капитала компании. По информации Интерфакса, цена размещения была установлена на уровне $36. Напомним, что продает акции компания Sword Enterprises Ltd, владеющая 18.9% Синергии и принадлежащая Александру Мечетину. Таким образом, продающая сторона привлечет с рынка порядка $104 млн. Тем временем, Синергия планирует новый выпуск акций, который должен быть одобрен внеочередным собранием акционеров 27 октября (реестр закрыт 25 сентября). Новый выпуск акций будет размещен по открытой подписке, при этом предполагается, что Александр Мечетин будет покупать акции для восстановления своей доли в компании.

Средства от нового выпуска акций Синергия направит на снижение долговой нагрузки и сделку по слиянию и поглощению. На состоявшейся недавно телефонной конференции с участием аналитиков Синергия заявила о намерении уменьшить соотношение чистого долга к EBITDA до 1.5 с 1.9 на конец июня текущего года. В целом, мы полагаем, что в краткосрочной перспективе котировки акций Синергии останутся под давлением, поскольку новый выпуск акций приведет к сокращению прибыли на акцию для действующих акционеров и размыванию их долей.


Комментариев нет.