Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Аналитики позитивно оценивают новость о возможном пересмотре "ЦентрТелекомом" условий сделки по "Акадо"

13.09.10 11:47

Новость

Совет директоров ОАО "ЦентрТелеком" принял решение о переносе рассмотрения вопросов об участии общества в Akado International Linited на более поздний срок, сообщается в пресс-релизе компании. Подробнее

Комментарий

Илья Федотов, аналитики ИК "Велес Капитал".

Мы расцениваем данную новость скорее как положительную для Центртелекома, а также холдинга в целом. С одной стороны, у Связьинвеста есть амбициозные планы по созданию крупного российского оператора и решить эту задачу можно путем покупки сильных региональных игроков, к которым мы относим Акадо. С другой стороны - сумма потенциальной сделки, называемая ранее в СМИ, на наш взгляд, была существенно завышена. Очевидно, что другие игроки рынка вряд ли пошли на покупку Акадо на подобных условиях. И в том случае, если сторонам удастся договориться о серьезном снижении суммы сделки без существенного изменения других параметров, покупка может быть выгодна для Связьинвеста.

Комментарий

Андрей Богданов, Анна Курбатова, аналитики ОАО "Газпромбанк".

Тикер CTLK RX
Цена 24,40 руб.

Первоначальные условия предполагали оценку группы Акадо без учета премии за контроль на уровне 24,4 млрд руб. (около 11х 2010П EV/EBITDA), а с учетом премии за контроль - 28 млрд руб. (12х 2010П EV/EBITDA).

Мы позитивно оцениваем новость о возможном пересмотре условий сделки по Акадо, так как первоначальные условия подразумевали, с нашей точки зрения, завышенную оценку компании, которая преимущественно работает на насыщенном московском рынке ШПД и платного ТВ. На наш взгляд, новость нейтральна для акций Центртелекома.


Комментариев нет.