Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Сокращение минимального ассортимента лекарств в аптеках позволит «Аптечной сети 36,6» снизить издержки на приобретение препаратов

30.06.10 12:15

Комментарий

Ирина Прокопьева, аналитик ИК «Грандис Капитал».

Сегодня Минздрав опубликует новый список лекарств, входящих минимальный ассортимент, необходимого для оказания медицинской помощи. Согласно лицензионному требованию, эти препараты обязательно должны быть в наличии в аптеках. Список существенно сокращен — со 149 (2005 год) до 60. 51 лекарство входит в список ЖНВЛС. Существующий до сих пор перечень содержит препараты госпитального сегмента, из-за чего аптеки несут определенные издержки на их закупки. Согласно заявлениям участников рынка, в отличие от старого списка, в новом много противовирусных препаратов. В апреле 2009 года глава Минздрава Татьяна Голикова также заявляла, что министерство не только обновит список, но и «ужесточит контроль за наличием всех необходимых лекарств».

Мы считаем, что данная новость является умеренно позитивной для «Аптеки 36,6», так как позволит компании несколько сократить издержки на приобретение препаратов из прежнего списка, не востребованных потребителями. Мы также предполагаем, что новость является умеренно позитивной для компании «Фармстандарт», являющейся крупным производителем противовирусных препаратов. Тем не менее, в текущих условиях слабости мировых рынков, мы не ожидаем, что данная новость окажет существенное влияние на котировки акций обоих компаний.


30.06 13:28
аналитик:
новостной фон поаптекам последнее время заслуживает одобрения. минимизация расходов,увеличение прибыли показывает ,что менеджмент АПТЕК взял правильный курс на достижение положительных результатов.видно что при падении ММВБ аптеки реагируют не так болезнено как ранее. Быстро востанавливаются котировки. За последнии дни был уже трижы пробой вверх к 90 рублям.Ждем отчетность по 2 кварталу и полугодию. И скупаем
30.06 14:59
Дядя Миша:
ВНИМАНИЕ Альфа-Банк поднимает расчетную цену акций ФСК и повышает рекомендацию // ВЫШЕ РЫНКА

20 июня 2010 года
Акция:
FEES, ФСК ЕЭС
Аналитик:
Альфа-Директ

FEES RU
Рекомендация: "выше рынка"
Цена закрытия: $0,096
Расчетная цена: $0,0158
Потенциал роста: 64%
2010 EV/EBITDA: 5,2x
2011 EV/EBITDA: 3,5x
Капитализация: $11,9 млрд

ФСК: повышаем до "выше рынка"

Мы обновили нашу оценку ФСК и определили новую расчетную цену на основе метода DCF − $0,0158, что предполагает потенциал роста 64% с текущих уровней. Наша справедливая оценка EV/RAB составляет 0,64x, в то время как ФСК в настоящий момент торгуется по 0,47 EV/RAB. Мы считаем, что ожидаемый значительный рост прибыли ФСК и ограниченный риск, присущий компании, делает ее одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования в секторе. Рынок практически игнорировал акции компании, с тех пор как были объявлены параметры RAB, и компания значительно отстала от аналогов. На наш взгляд, промежуточные результаты за 1 полугодие 2010 г. могут послужить катализатором для акций компании.

Александр Корнилов, к.э.н., старший аналитик.
Элина Кулиева, к.э.н., аналитик.
Федор Корначев, аналитик.