Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Аналитики ожидают дальнейшего роста рентабельности АМЗ и рекомендуют покупать акции компании

15.12.09 15:14

Комментарий

Аналитики ИК «Вестига».

AMEZ: $0.45 Покупать

ОАО "Ашинский металлургический завод" в ноябре текущего года по сравнению с прошлым годом увеличило производство стали на 33,3%, до 55,56 тыс. т. Тем не менее, этот показатель все же на 2% меньше плана. Выпуск проката на АМЗ вырос в 2,22 раза, до 42,73 тыс. т, что на 14,5% меньше плана. В целом за январь-ноябрь нынешнего года на предприятии произвели 573 тыс. т стали. В прошлом году АМЗ выпустил на 7,5% больше металла. Производство проката за 11 месяцев увеличилось на 6%, до 483 тыс. т. Кроме того, на ближайшие девять месяцев вводится временная таможенная ставка - не меньше 1,6 доллара за 1 кг, а затем до трех лет - не менее 1,4 доллара. Мера направлена на защиту отечественных производителей (один из крупнейших - Ашинский метзавод). Доля импорта на российском рынке достигает 90%. С учетом новой пошлины таможенные платежи на импортные товары вырастут в 2 - 3 раза.

Мы оцениваем новость как позитивную для компании. Мы позитивно оцениваем стратегию развития компании. АМЗ демонстрирует хорошие операционные показатели, и сумел, даже в самое трудное для российской промышленности время, продемонстрировать положительную операционную и чистую рентабельность, путем значительной диверсификации сбыта продукции. В целом, мы ожидаем дальнейшего роста рентабельности АМЗ и оцениваем перспективы развития компании как очень хорошие и рекомендуем покупать акции компании.

Цена, $0.275– 0.31MCap, $m 146
Цель, $0.45EV, $m162
Потенциал, %54%Free-float, %10%

 09E
EV / S0.5
EV / EBITDA2.4
P / E3.5
P / BV0.4
Источник: РТС, оценки ИК Вестига


Комментариев нет.