Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Результаты «ЦентрТелекома» за 1 полугодие по МСФО хоть и хорошие, вряд ли окажут влияние на динамику котировок акций компании

07.09.09 11:35

Новость

По результатам первого полугодия 2009 года чистая прибыль ОАО "ЦентрТелеком" возросла до 2 927 млн рублей. Об этом свидетельствуют опубликованные неаудированные итоги деятельности компании согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Подробнее

Комментарий

Сабина Мухамеджанова, аналитик Банка Москвы.

В прошлую пятницу ЦентрТелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2009 г.

Результаты ЦентрТелекома за 1-е полугодие выглядят немного лучше наших прогнозов на 2009 год по рентабельности благодаря жесткому контролю над операционными расходами.

Влияние на рынок. Результаты ЦентрТелекома, хоть и хорошие, вряд ли окажут влияние на динамику котировок акций компании, основным драйвером которых в последнее время являются новости вокруг реструктуризации Связьинвеста.

Комментарий

Сергей Захаров, старший аналитик ИФК «Алемар».

Отчётность компании мы оцениваем крайне позитивно и ожидаем восходящей динамики котировок её акций. По-видимому, сокращение инвестиционных программ региональных телекомов позволило оператору добиться существенной экономии, ограничить рост затрат и заметно уменьшить долг. В результате, рентабельность EBITDA Центртелекома почти достигла отметки 46,5%, что сопоставимо с аналогичным показателем ведущих сотовых операторов страны.

Комментарий

Денис Барабанов, Андрей Толстоусов, аналитики ИК "Грандис Капитал".

 1П2008 1П2009 Изм.
Выручка $708M $547M -23%
EBITDA $282M$254M -10%
Норма EBITDA 39.8% 46.5% +6.7%
Чист.прибыль $102M $88M -13%


Полугодовые результаты ЦентрТелекома существенно превысили наши ожидания – особенно по рентабельности EBITDA, которая достигла уровня рентабельности сотовых операторов. В целом стоит признать, что телекоммуникационный бизнес по рентабельности вообще не пострадал, а только выиграл от кризиса 2008 года.

Мы повышаем свой прогноз на конец 2009 года, и, следовательно, оценку акций с $0.4150 до $0.54/акция, рекомендация «держать».


Комментариев нет.