Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

Важнейшие драйверы роста цен акций "НОВАТЭКа" будут реализованы начиная с 2017 года

26.10.16 15:55

Новость

Чистая прибыль "НОВАТЭКа" по МСФО за 3 квартал 2016 года составила 36,49 млрд рублей (12,09 руб. на акцию) против убытка в размере 12,416 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании. Подробнее

Новость

Чистая прибыль "НОВАТЭКа" по МСФО за 9 месяцев 2016 года выросла в 3,3 раза – до 198,345 млрд рублей (65,70 руб. на акцию), следует из отчетности компании. Подробнее

Комментарий

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер".

"НОВАТЭК" опубликовал отчетность за 3 квартал 2016 года, составленную в соответствии с МСФО.

Чистая прибыль компании составила 36,5 млрд руб. против убытка в 13,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом, в прошлом году существенное воздействие на финрезультат оказали курсовые разницы (около 2,3 млрд руб.) и переоценки финансовых инструментов (более 5,0 млрд руб.). Иными словами, убыток июля-сентября 2015 г. не является результатом операционной деятельности.

Что касается операционки - здесь ситуация не столь позитивная: операционная прибыль в 3 кв. 2016 г. составила 33,7 млрд руб., это всего на 0,9% больше чем в прошлом году. Операционная маржа снизилась с 28,8% до 26,7%. 7,8%-ный рост выручки связан в основном с увеличением продаж сырой нефти и нафты (+365% и +11% соответственно).

Операционная прибыль "НОВАТЭКа" за 3 кв. 2016 г. выглядит относительно слабо. По 9 месяцам картина интереснее: выручка выросла на 14,5%, скорректированная операционная маржа составила 28,6%, что тоже правда немного меньше, чем в прошлом году. Но все это незначительные ухудшения показателей деятельности, не вносящие существенных корректив в перспективную оценку бизнеса "НОВАТЭКа". Важнейшие драйверы роста цен акций "НОВАТЭКа" будут реализованы начиная с 2017 года: это и Ямал СПГ, и дерегулирование внутреннего газового рынка, и, в далекой перспективе, отмена экспортной монополии "Газпрома".

Мы сохраняем целевую цену - 715 руб. за акцию и рекомендацию накапливать бумаги "НОВАТЭКа" в инвестиционных портфелях. Делать это следует вблизи 650 руб. на акцию, рынок периодически предоставляет такие возможности.


Комментариев нет.