Александр Сидоров, аналитик ИК "АК БАРС Финанс".

11 ноября мы ожидаем публикацию финансовой отчетности "Роснефти" по МСФО за 3 квартал 2016 г.

Согласно нашим прогнозам, выручка "Роснефти" снизится на 2% кв./кв. и составит 1 213 млрд руб. EBITDA компании сократится на 14% кв./кв. до 298 млрд руб., чистая прибыль вырастет на 20% кв./кв. до 107 млрд руб.

Мы полагаем, что на финансовые показатели "Роснефти" влияние оказали следующие факторы:

- Рост экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты на 32% кв./кв.;
- Средняя цена Urals в III квартале практически не изменилась относительно II квартала и составила $43.8 за баррель;
- Средний курс рубля к доллару также практически не изменился и составил 64.62 руб. / $;
- Операционные показатели были стабильны по сравнению с предыдущим кварталом.

Обзор полностью

Аналитики "Атон".

"Роснефть" 11 ноября 2016 должна опубликовать показатели за 3К16 по МСФО и провести телеконференцию. Мы ожидаем, что согласно последней консолидированной отчетности компании без учета показателей "Башнефти" (сделка имела место в 4К16), валовая выручка составит 1 245 млрд руб. (+2% кв/кв) за счет роста добычи нефти на 0,8% кв/кв (благодаря восстановлению добычи "Юганскнефтегаза" и вводу в эксплуатацию Сузунского месторождения) и роста объемов переработки в России на 9% кв/кв на фоне примерно неизменных цен на нефть (44,0 долл./барр. марки Urals против 43,8 долл./барр. во 2К16). В то же самое время компания стала жертвой отрицательного лага экспортной пошлины (ставка экспортной пошлины на нефть выросла до 12,2 долл./барр. против 9,2 долл./барр.), что объясняет снижение показателя EBITDA на 21% кв/кв до 245 млрд руб. Мы ожидаем увидеть достаточно слабый показатель чистой прибыли − 25 млрд руб. - из-за снижения операционной прибыли, а также разового отсроченного налога на прибыль после продажи долей в восточносибирских проектах ("Ванкорнефть" и "Таас-Юрях") индийским компаниям. Кроме того, последние сделки, скорее всего, способствовали росту денежной позиции компании в конце 3К16 (до приобретения "Башнефти" в октябре).