Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

"АЛРОСА" имеет потенциал роста дивидендов в случае укрепления рубля

12.10.16 11:00

Новость

"АЛРОСА" ожидает по итогам 2016 года кратного увеличения прибыли, рассказал президент компании "АЛРОСА" Андрей Жарков в интервью телеканалу "Россия 24". Подробнее

Комментарий

Аналитики "Промсвязьбанка".

Хороший рост реализации алмазов (+23% к 2015 году) дает возможность компании прогнозировать оптимистические финансовые результаты по итогам года. Правда, частично рост будет нивелирован снижением цен на продукцию компании, но он ниже, чем первоначальный прогноз (на 5-6%). В целом стратегия компании на сдерживание предложения в условиях падения спроса на алмазы дала свои результаты. По нашим оценкам в 2016 году чистая прибыль "АЛРОСА" может быть на уровне 120 млрд руб., т.е акционеры могут рассчитывать на дивиденды в 60 млрд. руб. (доходность 8,9% от текущей цены).

Комментарий

Аналитики "Атон".

По словам Андрея Жаркова, объемы продаж в этом году могут достигнуть 37 млн карат, увеличившись более чем на 20% по сравнению с 30 млн карат, проданными в 2015. Чистая прибыль должна вырасти в 2-3 раза г/г, а выручка - на 15%. Средние цены реализации, как ожидается, снизятся на 2-3% против 5-6%, ожидаемых ранее.

Согласно прогнозу, чистая прибыль должна вырасти до 64,4-96,6 млрд руб., что, при коэффициенте выплат 50% означает, что 32,2-48,3 млрд руб. может быть выплачено в качестве дивидендов (доходность 4,7-7,1%). Мы напоминаем о потенциале роста дивидендов в случае укрепления рубля, которое может привести к прибыли от курсовых разниц и потенциально более высокой базе для дивидендов. "АЛРОСА" торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA равным 4,6x, предлагая существенный дисконт к мировым диверсифицированным производителям и золотодобывающим компаниям.


Комментариев нет.