Меню

 
  Вопрос эмитенту  
 
facebook
вконтакте

"Аэрофлот" опубликовал отличные результаты за 3 квартал 2016 года по МСФО

01.12.16 11:00

Новость

Чистая прибыль "Аэрофлота" по МСФО за 9 месяцев 2016 года выросла в 24 раза и составила 43,798 млрд рублей, следует из сообщения компании. Подробнее

Комментарий

Аналитики "Атон".

В целом, у "Аэрофлота" отличные результаты, однако в недавнем ралли в акциях рынок уже учел фактор третьего квартала, поэтому мы не ожидаем нового сильного ралли. Тем временем мы также не видим причин для коррекции, поскольку акции компании остаются недорогими и предлагают хорошие дивиденды. Мы ожидаем, что компания выплатит не менее 50% от своей чистой прибыли в качестве дивидендов, что предполагает дивидендную доходность свыше 12%. EBITDA "Аэрофлота" за 2016П составит 90 млрд руб. (+53% г/г), а EBITDAR - 148 млрд руб. (+36% г/г). Это предполагает коэффициент EV/EBITDAR 2016П 4,5x и скорректированный P/E 4,5x, что по-прежнему не очень много. Аналоги EM торгуются с коэффициентом не менее 5,0x по EV/EBITDAR. Мы планируем в ближайшее время пересмотреть наши финансовые прогнозы.

Комментарий

Аналитики "Промсвязьбанка".

По прибыли и EBITDA результаты "Аэрофлота" заметно превзошли ожидания рынка, по выручке совпали с ними. Сильные результаты компании связаны с увеличением операционных результатов (пассажиропоток показал рост на 8,8%), контролем издержек (операционные расходы увеличились всего на 4,1%), а также дополнительной прибылью от переоценки валютного курса (12,8 млрд руб.). Отметим, что "Аэрофлот" зафиксировал рекордный показатель маржи. Мы считаем, что результаты компании могут стать драйвером роста для бумаг эмитента.


Комментариев нет.