• Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Время, чтобы заработать на падении ставок, пока еще есть

Сергей Дорогавцев, ФИНАМЗакончилось лето, пора отпусков, наступили трудовые будни. О том, чего ждать от рынка в осенне-зимний период и какие инвестиционные стратегии больше всего подходят консервативным инвесторам, в интервью Finam.ru рассказал руководитель управления торговых операций АО "ФИНАМ" Сергей Дорогавцев. 

- Сергей, как известно, цыплят по осени считают. Какие промежуточные итоги вы бы отметили по итогам первых восьми месяцев нынешнего года?

- Как мы и предполагали, основной инвестиционной идей этого года стало снижение ключевой ставки Банка России. Это событие дало двойной эффект.

Во-первых, резко пошли вниз ставки по банковским кредитам и депозитам; это падение было связано не только со снижением ключевой ставки ЦБ, но и с тем, что банковская система в целом перешла в состояние профицита ликвидности – проще говоря, банки не особо стали нуждаться в деньгах, особенно в дорогих с точки зрения операционного обслуживания депозитах физических лиц. В итоге средневзвешенная доходность по привлеченным депозитам физлиц на срок от одного до трех лет снизилась по 30-ти крупнейшим банкам с 7,4% годовых в январе до 6,4% годовых в июне (для сравнения – в январе 2016-го было почти 9% годовых).

Во-вторых, пошла вниз доходность облигаций; на данном рынке, особенно в сегменте наиболее надежных бумаг, входящих в ломбардный список ЦБ, доходность напрямую привязана к уровню ключевой ставки. Но падение доходности на рынке облигаций означает рост цен на эти бумаги, поэтому вложившиеся в них инвесторы смогли неплохо заработать на переоценке.

- Неплохо – это сколько?

- Возьмем, для примера, наш продукт "Депозит+", рассчитанный на консервативных инвесторов, которые не гонятся за сверхвысокими процентами, таящими в себе и высокие риски. В состав данного продукта входят надежные бумаги - облигации федерального займа; портфель сформирован так, что позволяет, вне зависимости от курсовой стоимости облигаций, получать и купонные платежи, со ставкой сопоставимой, а иной раз и превышающей ставку по банковским депозитам, и получать дополнительный доход за счет роста курса облигаций. За 8 с небольшим месяцев, с 23 декабря 2016 года по конец августа 2017-го, инвесторы, вложившие средства в "Депозит+", получили доход на уровне 12,14%, что соответствует доходности 17,65% годовых - значительно выше, чем по ставке банковских депозитов. При этом доход накапливался более-менее равномерно, то есть сравнимую доходность инвестор мог получить, войдя в продукт в любой момент. Отмечу, что частный инвестор имеет возможность увеличить доход "Депозит+", инвестируя в него средства с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) и получая 13-процентный налоговый вычет с внесенной суммы. Напомню, что максимальная сумма, с которой можно получить вычет, сейчас составляет 400 тыс. руб., то есть размер вычета составляет 52 тыс. руб., но зато лимит предельного ежегодного взноса на ИИС увеличен до 1 млн. руб. 

Депозит+

- Как долго, по-вашему, сохранится такая тенденция высокой доходности вложений в облигации?

- По нашим расчетам – как минимум до конца года, скорее всего – и в течении 2018 года. Если ЦБ РФ удастся удерживать инфляцию ниже 4% годовых, а на текущий момент эта задача даже перевыполнена, то курс на снижение процентных ставок сохранится, долгосрочный ориентир по ключевой ставке, как заявлял регулятор – примерно на 2 процентных пункта выше уровня инфляции. Это заставит банки снижать ставки по депозитам и далее, и в скором будущем средние депозитные ставки в размере 3-4,5% годовых могут стать реальностью. Продолжат падать и процентные ставки по облигациям.

И тем, кто поймет это позже всех, не останется ничего, кроме как нести деньги в банк под низкие проценты или покупать облигации по высоким ценам. Но пока еще есть время для того, чтобы успеть заработать на падении процентных ставок.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Finam.ru
Finam.ru

участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
ЧМ по футболу 2018
на 15 июля
Курс доллара к рублю
на 29 июня
Россия на ЧМ по футболу
на 15 июля