Меню

 
 

ТОП-5 идей для покупки на российском рынке акций

Российский рынок акций вопреки общерыночным прогнозам в I кв. 2017 г. снизился. Падение индекса ММВБ составило 10,61%, РТС - 4,33%, ну а лучшей торговой сессией так и остались торги 3 января, когда индекс ММВБ показал новый исторический максимум в 2293,99 пунктов.

Во II кв. 2017 г. мы ожидаем возобновления роста российского рынка акций. Индекс ММВБ может прибавить в пределах 6-9% от текущих значений. 

По результатам I кв. индекс ММВБ - худший индекс среди индексов акций развивающихся рынков.

Стратегия работы на российском фондовом рынке в II кв. 2017 года

  • Во II кв. 2017 г. мы ожидаем возобновления роста российского рынка акций. Индекс ММВБ может прибавить в пределах 6-9% от текущих значений.
  • Наши ТОП-рекомендации на покупку во II кв. 2017 г. - это акции с превышающей среднерыночную дивидендной доходностью.
  • Обращаем внимание на то, что в апреле-мае будут проводиться заседания советов директоров российских корпораций, посвященных распределению чистой прибыли за 2016 г. Подтверждение ожиданий по повышенным дивидендам - драйвер роста цен акций.
  • Мы считаем, что даты проведения заседаний будут близки к прошлогодним.

Наши топ-рекомендации для покупки во II кв. 2017 г.: 

Акция

Дивиденд, руб.

Дивидендная доходность*

Дата вынесения
рекомендации СД
в 2016 г.

Дата закрытия реестра
для получения дивиденда

АЛРОСА АО           

9,06

9,95%

05.05.2016

15.07-19.07

Ленэнерго АП

8,11

17,4%

05.05.2016

 -

ГМК Норникель

531,50

5,95%

28.04.2016

25.05-21.06

Газпром

10,58

8,27%

19.05.2016

16.07-20.07

Мосбиржа

7,68

6,89%

16.05.2017

*Дивидендная доходность указана по состоянию на 31/03/2017 г.

АК АЛРОСА: Чистая прибыль АК АЛРОСА используется как база для расчета годовых дивидендов. Если компания заплатит дивиденд из расчета 50% нескорректированной чистой прибыли, выплата на акцию достигнет 9,06 руб. Риски снижения выплат тоже есть: во-первых, пока не ясна позиция нового руководства компании по дивидендной политике. Во-вторых, существенное воздействие на абсолютную величину чистой прибыли оказывают "бумажные" переоценки. Теоретически возможна корректировка чистой прибыли на переоценки и использование скорректированного показателя для расчета дивидендов. Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ, целевая цена акций: 115 руб.

Ленэнерго АП: Ленэнерго получила рекордную прибыль в 2016 г. Компания заработала 7,6 млрд руб. по РСБУ против убытка годом ранее. Дивиденд на привилегированные акции рассчитывается по формуле, утвержденной в Уставе - 10% чистой прибыли. Если требования Устава будут соблюдены, выплата на "преф" составит 8,1 руб. Рынок переоценит бумаги Ленэнерго после утверждения величины выплат советом директоров.

ГМК Норильский никель: компаний подвержена ценовой волатильности сырьевых рынков, что иногда предоставляет возможности покупки акций по привлекательным ценам. При этом ГМК остается одним из "дивидендных тяжеловесов". Прошедшая коррекция на локальном рынке акций предоставляет как раз комфортные цены для покупки акций ГМК незадолго до отсечки под финальную выплату дивидендов за 2016 г. Консолидированная EBITDA в рублях согласно отчетности ГМК за 2016 г. составила 257,3 млрд. руб. Таким образом, за вычетом промежуточных дивидендов база расчета для финального дивиденда свыше 84,1 млрд. руб. Выплата на акцию может составить 531,5 руб. Подтверждаем целевую цену и рейтинг акций компании ПОКУПАТЬ. Ожидаем роста цены акций в преддверии дивидендной отсечки.

Газпром: дивиденд может оказаться или равным выплате за прошлый год, или превысить ее. Дело в том, что предложенный размер дивиденда не привязан к доле прибыли по РСБУ или МСФО за 2016 г., поскольку финансовые отчеты госкорпорации еще не были опубликованы. Мы допускаем, что итоговый дивиденд будет увеличен до 25% чистой прибыли, т.е. приблизительно на 30%.

Московская Биржа: В прошлом году биржа пересмотрела дивидендную политику в сторону увеличения минимальных выплат акционеров до 55% чистой прибыли. Таким образом, дивиденд за 2016 г. составит 7,68 руб., что соответствует дивидендной доходности 6,89%. Это выше как среднерыночных уровней в РФ, так и превышает дивидендную доходность международных торговых площадок (NASDAQ, LSE и др.). За 2016 г. Московская биржа заработала 25,18 млрд руб. (-9,6%г/г), при этом комиссионные доходы выросли на 11,3%, до 19,8 млрд руб. У Московской биржи стабильная маржа по EBITDA (77,1%) и относительно невысокие затраты. Кроме того, биржа ожидает в 2017 г. роста комиссионного дохода в связи с ростом рынка акций и восстановлением российской экономики, а также увеличения спроса на активы с фиксированной доходностью на фоне отмены НДФЛ на купонный доход и снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

Стратегия полностью...

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"КИТ Финанс Брокер"
участник рейтинга
и оцените материал  
8 пользователей оценили материал на 2,9.
В мой блог
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября