Меню

 
 

Компании сыграли против рубля, а население забирало деньги из госбанков

Компании сыграли против рубля, а население забирало деньги из госбанковПредприятия практически не увеличили задолженность перед банками…

Задолженность российских предприятий нефинансового сектора экономики перед отечественными банками в сентябре символически выросла на 0,1% (здесь и далее с учётом валютной переоценки). При этом совокупный кредитный портфель (включая вложения в долговые ценные бумаги) государственных банков прибавил 0,1%, а частных – остался практически неизменным. В результате показатель прироста кредитов "год к году" в целом по системе снизился с августовских 5,9 до 4,8%.

Отметим, что более двух третей прироста задолженности предприятий пришлось на валютную задолженность. Объём кредитов, предоставленных банками предприятиям в иностранной валюте, вырос на 0,3%, а рублёвая задолженность компаний перед отечественными банками осталась на августовском уровне. Таким образом, сентябрь стал первым месяцем с ноября прошлого года, когда темпы прироста валютных кредитов смогли превысить темпы роста рублёвых. 

Динамика кредитов предприятиям и средств предприятий (прирост год к году), в %

Источник: банковская отчётность, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ.

Впрочем, на тенденции последних лет перевода предприятиями валютной задолженности в рублёвую эта статистика сказалась мало. Так, годовые темпы прироста рублёвых кредитных портфелей банков по итогам первого месяца осени составили 8,8% (10,6% месяцем ранее) против снижения объёма валютных кредитов на 9,1% (-10,2% по итогам августа).

…и сыграли против рубля

В сентябре годовые темпы прироста остатков на счетах предприятий реального сектора экономики подскочили сразу до 7,4% по сравнению с 3,9% по итогам августа. Впрочем, в данном случае мы имеем дело со статистическим эффектом "низкой базы". Если посмотреть на месячные темпы прироста, то окажется, что они в сентябре были вполне символическими и составили лишь 0,1%.

Доли рублёвых кредитов и располагаемых средств предприятий, в %

Примечание. Данные приведены с исключённой валютной переоценкой.
Источник: банковская отчётность, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ.

Что касается валютной структуры средств компаний, то она на фоне проходившей девальвации изменилась не в пользу рубля. Так, остатки на счетах предприятий в иностранной валюте выросли сразу на 3,8%, что явилось максимумом с мая текущего года. Рублёвые же средства компаний, напротив, сократились на 1,9%. Отметим, что подобную конверсию совершили корпоративные клиенты государственных, но в большей степени – частных банков. В результате годовые темпы прироста средств предприятий в иностранной валюте по итогам сентября составили 4,3%, а в рублях – 9,3%. Разница между долей рублёвых кредитов и рублёвых остатков на счетах предприятий повысилась с 15,8 до 17,0 п.п., что на 0,6 п.п. выше среднего значения предыдущих 24 месяцев.

Динамика избыточных средств на депозитах предприятий, млрд руб., и кредитов предприятиям (прирост год к году), в %

Источник: банковская отчётность, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ.

Доля депозитов в общем объёме средств компаний снизилась с 56,1 до 54,9%. Средства на депозитных счетах предприятий, оцениваемые нами как "сверхнормативные", составили 3,9 трлн руб.

Население "убегало" из госбанков

Общий объём депозитов физлиц в сентябре сократился на 0,7%. Значение показателя прироста средств населения "год к году" снизилось с 6,6 до 5,8%. Что касается валютной структуры вкладов, то их рублёвая часть сократилась на 0,7% (+8,8% г/г), а валютная – на 0,5% (-6,9% г/г).

Название банка

Снижение (-)/прирост (+) объёма депозитов

 

млрд рублей

%

Сбербанк России

-121,8

-1,0

Внешторгбанк

-33,9

-1,0

Бинбанк

-19,0

-4,2

Газпромбанк

-15,9

-1,8

Почта Банк

8,7

3,5

Россельхозбанк

9,4

1,0

Альфа-банк

13,0

1,4

Райффайзенбанк

14,2

3,4

В результате бегства клиентов от санкционных рисков, основными "проигравшими" стали крупнейшие банки, контролируемые государством.

Прирост средств населения в банках год к году, в %

Источник: банковская отчётность, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ.

Особый случай представляет собой движение средств физлиц-резидентов в последние несколько месяцев по счетам в Ситибанке. Так, в июле объём поступлений на текущие рублёвые счета оказался в 2,3 раза большим, нежели в обычной ситуации. В результате объём рублёвых депозитов на конец периода вырос в 3,7 раза. Но два последующих месяца можно было наблюдать уход этих средств из банка. В августе аналогичная ситуация сложилась со средствами в иностранной валюте, когда поступления на текущие счета физлиц-резидентов выросли в 4,6 раза по сравнению с обычными значениями. При этом уход этих средств из банка начался в том же месяце. Наиболее вероятным объяснением такой аномальной динамики, на наш взгляд, является продажа клиентами Ситибанка крупных пакетов российских ценных бумаг – как рублёвых, так и валютных, в ожидании ужесточения санкционного режима со стороны властей США. Поэтому мы в своих расчётах динамики средств населения в целом по банковской системе используем данные, очищенные от этих выбросов.

Движение средств по счёту 40817 Ситибанка, млрд ед.

Дата

Обороты дебет, руб.

Обороты дебет, инв.

Обороты кредит, руб.

Обороты кредит, инв.

Исходящие остатки, руб.

Исходящие остатки, инв.

1.06.18

49,6

0,19

48,5

0,18

21,3

0,54

1.07.18

48,1

0,16

48,8

0,16

22,0

0,54

1.08.18

52,1

0,17

111,8

0,16

81,7

0,53

1.09.18

64,5

0,50

50,5

0,74

67,6

0,73

1.10.18

71,8

0,29

46,9

0,22

42,8

0,69

Объём кредитов населению в сентябре возрос на 2,0%, что обеспечило их рост "год к году" на 21,4%. Обращает на себя внимание, что доля ипотечных жилищных кредитов в общем объёме задолженности населения перед банками достигла своего максимума (43,4%) в апреле текущего года и с тех пор не растёт. По итогам сентября эта доля составила 43,3%.

Динамика депозитов и кредитов физлиц год к году, в %

Источник: Банк России, банковская отчётность, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Эксперты
Эксперты
Институт "Центр развития" НИУ ВШЭ
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Лукойл
на 5 апреля
Курс доллара к рублю
на 29 марта
Нефть Brent
на 21 марта