Скрыть
Пример: +79031234567
еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

Новости компании

ПАО "Энел Россия" - инвесторы могут рассчитывать на хорошую доходность

Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "Энел Россия". Благодаря потенциально высоким дивидендам, ожидаемым по итогам 2018 года, по акциям компании подтверждается рекомендация "Покупать" с потенциалом роста 42%.

ПАО "Энел Россия" - генерирующая компания, входящая в международную энергетическую Группу Enel. Установленная мощность по выработке электроэнергии составляет 9,4 ГВт, по выработке тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Практически вся выручка (около 94%) генерируется за счет поставок электроэнергии и мощности, продажа тепла формирует порядка 5% выручки.

Компания отчиталась о снижении прибыли (-20,5%) по итогам 9 месяцев 2018 года на фоне сокращения производственных показателей и снижения цен на электроэнергию, а также за счет увеличения резервов. По итогам года ожидается снижение скорректированной прибыли на 16% до 7 млрд руб. Однако эти показатели уже учтены в ценах, и прогнозный объем прибыли сможет обеспечить дивиденды с привлекательной доходностью.

EBITDA сократилась на 13,2% - до 11 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 20,5% до 4,9 млрд руб. Эффект на прибыль также оказало начисление резерва по дебиторской задолженности в размере 0,39 млрд руб. или 0,7% выручки на фоне снижения платежеспособности некоторых дебиторов. Снижение капитализации в основном связано с ослаблением производственных и финансовых показателей несколько выше ожиданий, а также задержкой продажи Рефтинской ГРЭС, которую компания планировала закрыть еще в первом квартале 2018 года. По словам аналитиков ГК "ФИНАМ", скорректированная чистая прибыль к концу года составит 6,99 млрд руб. при прогнозе компании 7,3 млрд руб. На результат неблагоприятно повлияет рост резервов, а также снижение отпуска электроэнергии на 1,9% до 39,1 ТВт/ч на фоне избыточных мощностей и теплой погоды.

По итогам года дивиденд может составить 0,128 рублей. Это ниже на 11% прошлогодних показателей, но меньший платеж уже скомпенсирован ценой, которая после закрытия реестра снизилась на 27%. По ожидаемой доходности 2018 года 12,1% акции компании торгуются с самой высокой доходностью в российской генерации.

"Акции торгуются с дисконтом по отношению к компаниям-аналогам, по итогам года ожидаются дивиденды с высокой доходностью, и мы подтверждаем нашу рекомендацию по акциям ПАО "Энел Россия" на уровне “Покупать” и устанавливаем целевую цену на уровне 1,50 руб. за одну акцию", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Наталья Малых.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля