Скрыть
Пример: +79031234567

Меню

Новости компании

НЕСТАБИЛЬНЫЙ РУБЛЬ ОТПУГИВАЕТ ОТ ДОЛГОСРОЧНЫХ ВКЛАДОВ (Независимая газета)

?



Автор: Башкатова Анастасия

Копить дольше, чем год, в России, похоже, становится невыгодно

Череда девальваций отпугнула граждан от долгосрочных вкладов. За четыре года доля рублевых депозитов сроком на год и выше сократилась почти вдвое. Кризис-2014 продемонстрировал "неоспоримое преимущество краткосрочных вкладов перед долгосрочными с точки зрения потенциальной доходности", сообщается в обзоре Российского экономического университета (РЭУ). И 2018 год подкрепляет этот тезис.

"Долгосрочные вклады не в чести" - так называется обзор, подготовленный специалистами РЭУ, проанализировавшими статистику Центробанка (ЦБ). "После незначительной стабилизации в 2015-2016 годах доля долгосрочных депозитов на счетах в российских коммерческих банках продолжила снижаться. Связано это с тем, что кризис 2014 года научил россиян осторожно подходить к выбору срока вкладов", - поясняет завлабораторией РЭУ Денис Домащенко.

Он уточняет: "События четырехлетней давности, когда в течение суток курс российской валюты мог колебаться в пределах 10-20%, продемонстрировали неоспоримое преимущество краткосрочных вкладов перед долгосрочными с точки зрения потенциальной доходности".

"За девальвацией национальной валюты последовал значительный рост процентных ставок в рублях, и владельцы краткосрочных депозитов смогли быстро и без значительных потерь переложить деньги в новые вклады с гораздо большей доходностью, - сообщает экономист. - Владельцы же долгосрочных депозитов ждали истечения срока своих вкладов по более низким ставкам, чтобы не потерять накопленные проценты при их досрочном изъятии".

Как сообщают в РЭУ, "общий объем вкладов сроком свыше 365 дней не растет с начала 2017 года". "По-видимому, население не устраивает дифференциал процентных ставок между краткосрочными и долгосрочными депозитами, которые предлагают банки", - считает Домащенко. По его словам, "клиенты держат средства в краткосрочных вкладах, возможно, рассчитывая перейти в долгосрочные в случае роста процентных ставок".

"Текущая рыночная ситуация благоволит открытию краткосрочных депозитов. Колебания рубля за прошедшие два месяца превысили 10%, что может заставить вырасти все ставки денежного рынка… Поддержит процесс роста доходности вкладов и позиция Банка России по ключевой ставке. В связи с этим открытие вкладов именно на короткий срок - лучшая стратегия управления сбережениями в настоящее время", - добавляют в РЭУ. Как пояснил "НГ" Домащенко, такая рекомендация касается рублевых вкладов, "по валютным эта стратегия работает в меньшей степени, но тоже имеет смысл".

По данным ЦБ на 1 августа 2018-го, доля рублевых вкладов граждан сроком на один год и выше составляла 35% от всех рублевых депозитов физлиц. Доля долгосрочных валютных вкладов физлиц была почти 59%. Ровно четыре года назад эти показатели были значительно больше: 61% и 74% соответственно. Тем самым доля долгосрочных рублевых вкладов граждан снизилась за четыре года почти вдвое (в 1,7 раза), а валютных - на 20%.

Сокращается и доля долгосрочных вкладов организаций: с 31 до 18% за четыре года в случае с рублевыми депозитами, с 81 до 78% - в случае с валютными депозитами сроком на год и выше.

Опрошенные эксперты перечислили причины такого изменения тенденций. Аналитик компании "Алор Брокер" Алексей Антонов считает, что в случае с рублевыми депозитами даже неважно, о каком сроке идет речь. По его словам, рублевые депозиты вне зависимости от срока сейчас не интересуют население по той простой причине, что, "их не привлекают, во-первых, сам рубль, а во-вторых, доходность, которую банки могут предложить при действующей ключевой ставке".

"Падение востребованности долгосрочных вкладов связано не только с нестабильностью российской валюты. Здесь свою роль играет и так называемая политика оздоровления банковского сектора, которую проводит Центробанк. В самом комплексе мер нет ничего негативного для системы в целом, но когда отзывается лицензия у одного банка, а затем идет целый ряд банков, вкладчики которых годами пытаются забрать свои деньги, все это отпугивает потенциальных клиентов от долгосрочных вкладов", - считает зампредправления Локо Банка Андрей Люшин.

"Финансовые инструменты долгосрочного накопления востребованы тогда, когда у населения есть условно лишние деньги. Тогда проявляется спрос на долгосрочные депозиты с возможностью пополнения, люди откладывают избыток денег "на потом". Сейчас совсем не та финансовая ситуация", - замечает старший аналитик компании "Альпари" Анна Бодрова.

Аналитик компании "Финам" Алексей Коренев добавляет еще одну, более глобальную причину падающей популярности долгосрочных вкладов: "Определенные опасения вызывают риски разворачивания нового финансового кризиса". По его словам, "россияне, много раз наученные горьким опытом, при возникновении даже малейших признаков возможных угроз своим накоплениям стремятся свести риски потерь к минимуму".

Также, по мнению экспертов, сами банки, судя по ставкам, не особо стараются привлекать длинные деньги.

Часть аналитиков согласилась с рекомендациями РЭУ для вкладчиков. По словам главного аналитика "Телетрейд Групп" Олега Богданова, действительно, "лучшей стратегией остаются краткосрочные депозиты с последующей рекапитализацией": "Это позволяет контролировать конъюнктуру валютного рынка, а рекапитализация вклада дает возможность в случае снижения рубля догнать падающий курс национальной валюты".

"Инвестору необходимо следить за монетарной политикой ЦБ, - обращает внимание ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. - Когда регулятор придерживается смягчения кредитно-денежной политики, необходимо заходить в долгие депозиты и облигации. Если же ситуация противоположная, для этого используются более короткие бумаги и депозиты". Сейчас растет вероятность того, что ЦБ перейдет к дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики.

Правда, как замечает Антонов, все же трудно поверить, "что львиная доля населения открывает короткие вклады с целью "если что" забрать сбережения и полученный мизерный доход и конвертировать их в валюту". Потому что, по словам эксперта, "уже на стадии совершения конвертации из-за откровенно грабительских спредов (разницы между ценами покупки и продажи. - "НГ"), устанавливаемых банками в моменты ажиотажного спроса на валюту, горе-инвесторы потеряют не только полученный доход, но и часть сбережений". 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 октября
Газпром
на 1 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря