Скрыть
Пример: +79031234567
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

Новости компании

"ФИНАМ" повышает рекомендацию по акциям ПАО "Татнефть"

Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали прогноз по бумагам ПАО "Татнефть" – одной из крупнейших вертикально-интегрированных нефтяных компаний России. На фоне увеличения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли и начала выплаты промежуточных дивидендов рекомендация повышена с "Продавать" до "Держать", а целевая цена поднята до 485 рублей по обыкновенным акциям и до 347,8 рублей по привилегированным акциям. Тем не менее, бумаги остаются переоценёнными – прогнозируемый среднесрочный потенциал снижения составляет 13,7%.

"Татнефть" традиционно платит одинаковые дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. По ранее действовавшей дивидендной политике ПАО "Татнефть" сумма средств, направляемых на выплату дивидендов, должна была составлять не менее 30% от чистой прибыли компании, определенной по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Но уже по итогам 2016 года было решено направить 50% консолидированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), то есть от консолидированного результата "Татнефти" и ее дочерних обществ. В качестве дивидендов было выплачено 54,7 млрд рублей или 22,81 рубля на акцию. Дивидендная доходность на день закрытия реестра составила 5,87% по обыкновенным и 7,92% по привилегированным акциям. Кроме этого, в конце прошлого года "Татнефть" приняла решение выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев 2017 года в размере 27,78 рублей на одну акцию, что в совокупности составляет 75% от чистой прибыли ПАО "Татнефть" по РСБУ за указанный период.

Промежуточная консолидированная отчетность "Татнефти" по МСФО за 9 месяцев 2017 года продемонстрировала рост показателей. Консолидированная выручка выросла к предыдущему году на 17,8%, до 415,24 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 14,8% - до 115,15 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 27%. Чистая прибыль за девять месяцев 2017 года выросла на 18,1%, составив 88,80 млрд рублей по сравнению с 75,21 млрд рублей за соответствующий период 2016 года.

 "С учетом произошедших изменений мы пересмотрели нашу оценку компании в сторону повышения. Наша итоговая прогнозная стоимость ПАО "Татнефть" им. В. Д. Шашина составляет $19 167 млн, целевая цена находится на уровне $8,39 (485,0 рублей) по обыкновенным и $6,02 (347,8 рублей) по привилегированным акциям. Потенциал снижения к текущим ценам составляет 13,7%, в связи с чем мы изменяем рекомендацию с “Продавать” на “Держать”", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

В мой блог
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 июля
Курс доллара к рублю
на 28 декабря