Скрыть
Пример: +79031234567

Меню

Новости компании

ДОХОДНАЯ СТАТЬЯ (Finversia.ru)

?

 

 



Автор: Арт Ян

Ян Арт,

главный редактор Finversia.ru

То, что сегодня происходит с частными инвестициями в России, можно сформулировать одной фразой: к ним резко возрос аппетит. Объяснений этому три.

Первое - это многолетнее и заметное снижение доходности банковских депозитов как в рублях, так и в валюте. Мне кажется, многие соотечественники стали понимать, что это не временная "просадка", а долгосрочный тренд, причем общемировой. Ключевые процентные ставки в мире стремятся к нулю. А в ряде стран Европы (Швейцария, Дания, Швеция и др.) они и вовсе стали отрицательными (хотя Швеция вернулась к нулю). То есть кредитные организации там доплачивают своим национальным банкам за хранение избыточных средств. В России за 2019 год ключевую ставку понижали четыре раза - с 7,75% до 6,5% годовых. Следом снижалась средневзвешенная доходность депозитов в рублях - с 6% до 5%. Депозиты в евро банки совсем перестали предлагать даже под символический процент: зачем, если в Европе ставка нулевая? Доходность по долларовым вкладам снизилась до общемировой: если раньше в России можно было иметь по таким депозитам верные 4% годовых (а иногда и до 7%), то теперь это максимум 1%.

Вторая причина, заставляющая россиян искать более доходные инструменты, чем банковский депозит, - это осознание того, что эпоха растущих зарплат закончилась. Индексация зарплат (квартальная или годовая), практиковавшаяся в крупных компаниях, перестала быть нормой. Чтобы удерживать привычный уровень жизни, нужно рассчитывать на что-то еще, помимо зарплаты.

Наконец, третья причина - мучительный "пенсионный вопрос", который остро встает в связи с пенсионной реформой, переходом на накопительную систему, повышением пенсионного возраста и т. д. Люди задумываются о создании разумной "прибавки" к будущему пособию по старости, в достаточности которого у многих возникают сомнения.

Эти три причины и разворачивают сейчас россиян лицом к фондовому рынку. По-своему это даже неплохо, поскольку работает на финансовую ответственность и самостоятельность. Не говоря уже о том, что полезно для страны в целом. В конечном счете в современном мире получают преимущество страны, где используется внутренний инвестиционный ресурс собственного населения. Посмотрите на США: около 120 млн американцев являются малыми и средними инвесторами, вложения в акции для многих семей - традиция. Когда Соединенным Штатам нужно оказать давление в каком-либо регионе мира, чтобы продавить свои интересы, им даже не обязательно вводить туда флот: просто какой-нибудь американский пенсионный фонд выводит оттуда свои средства. И это может быть пострашнее ракет и пушек. Америка влияет на весь мир, потому что она - главный источник инвестиций. И нам нужно не злиться, не завидовать, а самим постараться стать страной, имеющей инвестиционное влияние. И начинать нужно с внутреннего рынка.

Как стать инвестором

Пока же у нас на фондовом рынке с инвестициями работают лишь несколько десятков тысяч россиян. Хотя Московская биржа недавно отчиталась о рекордном количестве зарегистрированных инвестиционных счетов (3 млн), бол?ьшая их часть не используется: одни никогда не пополнялись, другие давно опустели, потому что их владельцы, единожды попробовав вложиться, потерпели убыток и больше на рынок не возвращались.

Всем начинающим инвестировать на фондовом рынке первым делом стоит затвердить пусть и прописную, но универсальную истину: прибыльность прямо пропорциональна рискам. Банковские депозиты благодаря работающей системе страхования вкладов - почти безрисковый инструмент, потому и низкодоходный. Облигации - чуть более рискованный, но и доходность по ним больше. Акции в этой градации еще выше - и по рискам, и по потенциальной доходности. На самой вершине - операции на валютном рынке Forex, где можно легко и быстро как заработать, так и потерять. Выбор - только за вами! Все зависит от ваших финансовых целей, инвестиционного темперамента и времени, которое вы собираетесь этому уделять. В любом случае мой совет таков: если уж вы решили идти в более рискованный (и потенциально более доходный) сегмент, то идите только с той суммой, которую для вас не критично потерять.

Не менее важно побороть в себе стереотип восприятия, будто инвестиции - это нечто непонятное, "игрушки для богатых". Что касается минимального порога входа на инвестиционный рынок, то российские брокеры, лицензированные Центробанком РФ, могут открывать счета для инвесторов с суммой всего от 10 тыс. рублей. Другое дело, что для получения сколь либо заметной отдачи, по моему мнению, стоит располагать капиталом в 300-500 тыс. рублей.

Итак, с суммой разобрались. А куда приходить-то? Оптимальный вариант - это выход на площадки через российских лицензированных брокеров. Лучше - крупнейших и давно работающих, к каковым можно отнести компании "Финам", "БКС", "Альфа-Капитал", "ВТБ Капитал", "Открытие брокер" и др. Сервис очень похож у всех, инструментарий один и тот же, и начинающий инвестор между ними точно не найдет различий.

Другой вопрос - что вы там будете делать. И тут очень важно определиться: хотите ли вы, чтобы кто-то управлял вашими деньгами, или будете это делать сами. Лично я - сторонник самостоятельных решений. Как-то один мой старый друг хорошо сказал: "Если вашими деньгами управляет кто-то другой, то со временем вы их потеряете". В России немало примеров, когда "рулить" паевым инвестиционным фондом приглашали "гениальных" управляющих - и те добивались весьма плачевных результатов. Профессиональные финансисты с банковским опытом на фондовом рынке тоже зачастую проявляют себя далеко не блестяще из-за врожденного консерватизма. Большинство из них использует стратегию "Buy & Hold" ("Купил и держи"), которую в шутку иногда называют "бабушкиной стратегией". Она неплоха, но только если вы решили играть действительно в долгую. Для новичков же, на мой взгляд, лучший вариант - действовать самостоятельно.

Хорошим помощником в этом, к слову, могут стать удобные банковские приложения для инвестирования на фондовом рынке, с помощью которых покупку и продажу ценных бумаг можно осуществлять в несколько касаний. Да, банковские клерки не очень хорошо управляют нашими деньгами на фондовом рынке, но сервисы у них неплохие.

Еще не нужно забывать про открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Это отличный инструмент, который стал доступен с 2015 года. Минфин России задумывал его как раз для популяризации среди населения долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Жаль, что не все россияне о нем знают. Подробности вам расскажет консультант в банке или брокер. Но суть ИИС в том, что владелец счета может легко и без особых бюрократических проволочек получить серьезный налоговый вычет. Если вы инвестируете больше 100 тыс. рублей, то овчинка точно стоит выделки.

Как действовать

Возвращаемся к азам самостоятельности. Вы завели у брокера личный кабинет или зарегистрировались в банковском мобильном приложении для инвестиций. Начинаете решать, во что вкладывать. Покупать лучше на основе некой гипотезы, которая появилась в вашей (и только вашей) голове, по поводу того, какая ценная бумага имеет наибольший потенциал роста. Основание для таких гипотез - новости, аналитика, блоги, каналы экспертов. Важно только не попасть под слишком сильное влияние какого-нибудь "супергуру" и не начать бездумно следовать его советам. Учитесь воспринимать рекомендации критически и не вкладывать в каждую конкретную свою гипотезу слишком много. Это называется простым словом "диверсификация". Приведу пример из своей практики. Друзья часто консультируются у меня по поводу инвестиций. Звонит один: "Ян, что ты думаешь про акции Boeing?" Отвечаю: "Думаю, нужно брать. Я сам - взял". Но акции Boeing не то что "не взлетели" - рухнули. Друг огорчен, у него финансовые потери. У меня тоже, но некритичные. Потому что акции Boeing у меня - это лишь 0,5% портфеля, а у него - 7%. К слову, я вообще не держу в портфеле больше 3% акций одного эмитента. Так что - диверсификация, диверсификация, и еще раз диверсификация! Это правило № 1. Я ни разу не видел, чтобы диверсифицированные инвесторы всерьез проигрывали. Условно говоря, раз вы входите в акции, так не покупайте одного - берите сразу трех эмитентов. В моем портфеле, например, их 70.

Диверсификация, кстати, должна распространяться не только на эмитентов, но и на отрасли. Частая ошибка российских инвесторов состоит в том, что они диверсифицируются в рамках одной отрасли - например, в топливно-энергетическом комплексе. Вроде бы эмитентов в портфеле полно, но это сплошные ЛУКОЙЛ, "Татнефть", "Газпром" и т. д. Мировые котировки нефти и газа резко пошли вниз - и все, портфель изрядно похудел. В общем, не увлекайтесь одной отраслью!

Берите выше: диверсифицироваться желательно и по странам. Не покупайте только акции отечественных компаний, при всем патриотизме. Вопросы управления деньгами не терпят идеологии. Все российские брокеры через Санкт-Петербургскую биржу обеспечивают клиентам, в том числе и небольшим, доступ к бумагам американского и европейского рынков. Купите себе чуть-чуть Apple, Lufthansa и тому подобного!

Важно не вводить сразу все деньги в игру. Вкладывайте только те средства, которые вам не понадобятся через год, два. И главное - инвестируйте на долгие сроки. Помните про "Купи и держи"? Так вот, по рынку сейчас ходит много историй успеха разбогатевших американских пенсионеров, которые смолоду покупали и докупали акции, а к 50-60 годам выходили из этих бумаг миллионерами. Самая, пожалуй, знаменитая история на этот счет - про бабушку, которая купила еще в 1980-е годы, как она потом объясняла, акции какой-то "фруктовой" фирмы ("Там на логотипе еще такое яблоко надкусанное было..."). Как правило, такая стратегия вместе с диверсификацией даже абсолютно неквалифицированным инвесторам в конце концов приносит успех. То есть вопрос не в том, чтобы обладать специальными знаниями, а в том, чтобы быть хладнокровным человеком со здравым смыслом.

Отсюда правило № 2, которое тоже в России не привыкли соблюдать: покупайте на просадке, продавайте на пике. Отечественные инвесторы часто делают наоборот: акции какого-то эмитента резко выросли, пошла волна публикаций в прессе - и человек пытается купить билет на поезд, следующий к успеху. Но поезд-то выехал к месту назначения еще позавчера! И обратная ситуация: при малейшей просадке котировок человек начинает с испугу сбрасывать бумаги из портфеля. Совершенно при этом забывая, что компании, которые котируются на бирже, - это всегда крупный, публичный бизнес. А много ли вы видели в последнее время фатальных банкротств больших компаний - таких, чтобы акционеры остались совсем ни с чем? C 2008 года, со времен Lehman Brothers? Так чего вы боитесь просадки? Ну, купили, допустим, 10 акций "Яндекса" по 200 рублей за каждую, а завтра ваш пакет стал стоить не 2 000, а 1 900 рублей. Да, минус, но акции при вас, не паникуйте. Более того, докупайте! Приобрели акцию, выросла - хорошо! Просела - купи вторую, просела еще - бери третью, пока дешево. Это называется выравниванием. Я, например, свой портфель акций пополняю постоянно. А из тех, которые дали убыток, ни одну не сбросил - держу. И моя практика показывает, что, скажем, за год из тех, которые ушли в минус, где-то треть выходит пусть в небольшой, но плюс. За счет диверсификации в целом я не промахиваюсь. Любой мой провал легко покрывается соседним успехом. Более того, любая акция, даже просевшая, приносит еще и деньги - дивиденды. Именно в этом году российские эмитенты впервые стали массово платить довольно щедрые дивиденды - и это тоже повышает интерес, потому что ваш выигрыш может быть не в том, что акция в одночасье стала дороже, а в том, что она постоянно "плодоносит".

Безусловно, вопрос выхода из бумаг - важный. Об этом меня спрашивают постоянно и ждут какого-то научного ответа. А его попросту нет. Существуют поклонники технического анализа, которые изучают графики, просчитывают циклы и пытаются принимать "научно обоснованные решения", но и у них не всегда получается. Потому что вопрос "Когда продавать?" - скорее не научный, а "ощущенческий". А все та же диверсификация позволяет вам не зависеть от обстоятельств. Ошибся с одним - угадал с другим. Если у вас все диверсифицировано, если вы не боитесь просадок, если вы не входите на пике и не выходите на минимуме, то вы в конечном счете выиграете.

И напоследок - правило №3: не гонитесь за сверхприбылью. Жадность на фондовом рынке (да и не только на нем) - плохой советчик. Если получается заработать на своем портфеле 15-20% годовых - это отличный результат, вы уже в разы обогнали ставки по банковскому депозиту. Просто увеличивайте капитал. Но боже упаси вас делать это за счет кредитных средств! У самого известного в мире инвестора, миллиардера Уоррена Баффета, есть 10 заповедей, и одна из первых - "Не инвестируй в долг!". Брать где-то кредит под 15% годовых, чтобы получить на фондовом рынке 20% и заработать на разнице, - тупиковая стратегия. Гарантирую: проиграете! Ваши же эмоции помешают: деньги-то чужие - изведетесь, лишитесь сна. Успешный инвестор - это тот, кто в долг дает, а не берет.

P.S. Материал подготовлен для журнала "Дружи с финансами". 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая