Скрыть
Пример: +79031234567
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

Новости компании

ЦБ ОТКЛЮЧИЛ АВТОСЛЕДОВАНИЕ (Коммерсантъ)

?

 



Автор: Сарычева Мария

Российский регулятор создает прецедент мирового масштаба

ЦБ впервые установил факт использования инсайдерской информации при использовании стратегии автоследования. По версии регулятора, автор нескольких стратегий на онлайн площадке Comon.ru Элвис Марламов мог заработать на инсайде свыше 8 млн руб. Однако сам трейдер отрицает предъявленные обвинения, а ИК "Финам", которой принадлежит интернет-сервис, полагает, что у ЦБ нет оснований для претензий к компании.

Банк России установил факты систематического использования клиентом АО "Финам" Элвисом Марламовым инсайдерской информации профучастника для совершения в период с июня 2016 года по февраль 2018 года сделок с 29 ликвидными ценными бумагами на торгах Московской биржи, сообщается на сайте регулятора. Господин Марламов был автором шести торговых стратегий, используемых клиентами крупнейшего розничного брокера "Финам" в рамках сервиса "Автоследование" на сайте Comon.ru. Автоследование - сервисы, позволяющие рядовым инвесторам - участникам системы автоматически копировать сделки ведущего аккаунта. Всего сделкам управляющего следуют около 2 тыс. человек, а общее количество их счетов достигает 4 тыс. шт. Как отметил директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях, это первый подобный кейс в мировой практике.

По мнению регулятора, "используя информацию о параметрах цены в поручениях подписчиков и направлении подачи заявок (покупка/продажа), влияющих на рыночную цену ценных бумаг, и оценивая реакцию рынка в связи с поступлением заявок", господин Марламов совершал сделки по своим изолированным счетам с теми же ценными бумагами. ЦБ посчитал, что за исследуемый период трейдер получил необоснованный доход на сумму более 8 млн руб., что, согласно УК РФ, признается доходом в особо крупном размере. По мнению регулятора, действия управляющего должны расцениваться как "недобросовестное поведение по отношению к подписчикам торговых стратегий, которые принимали решение о присоединении к сервису, рассчитывая на соблюдение при предоставлении услуг законодательных и этических норм". По сути, речь идет о разновидности фронтраннинга - недобросовестной практики, при которой автор стратегии ставит свою заявку на покупку бумаг перед крупным ордером своего клиента (потенциально ведущим к движению рынка), покупает бумаги сначала для себя и только потом для клиента, уже по более высокой цене.

Как заявил " Ъ" Элвис Марламов, он не понимает причин претензий ЦБ. "У меня не было никакого умысла, я не собирался никого обманывать и зарабатывать на этом", - отметил трейдер. Удивлены и в "Финаме", где господин Марламов работал до 2012 года. Сейчас он не является сотрудником брокера, находясь в статусе его внешнего контрагента. Разместить свою стратегию на сервисе Comon.ru может любой управляющий, имеющий активный торговый счет в "Финаме". "Мы ведем мониторинг всех счетов авторов стратегий автоследования. Счетов, на которые можно было бы переливать прибыль, у Марламова в " Финаме" не было", - сообщил президент компании Владислав Кочетков. По его словам, на стратегиях этого управляющего в моменте сосредоточено до 1 млрд руб., при этом большая часть этих стратегий являются в целом прибыльными для клиентов. "Финам" не получал от регулятора предписаний по остановке операций по счетам Марламова, указывает господин Кочетков. По его словам, ситуация не вполне понятна, компания будет консультироваться с ЦБ. Вероятно, что стратегии господина Марламова будут удалены с сайта. "Возможно, часть клиентов отключится от этих стратегий. В любом случае их бумаги никуда не денутся, просто перестанут сделки автоматически производиться", - резюмировал он.

Проблема потенциальной опасности для рынка и клиентов стратегий автоследования обсуждается достаточно давно. Однако пока регулятор и его поднадзорные не могут прийти к общему мнению по этому вопросу. Так, например, предлагался вариант изменения параметров сделок, проходящих в рамках таких стратегий. "Лидер объединяет свою заявку на покупку с заявкой тех, кто следует этой стратегии. Цена для лидера и его последователей усредняется", - указывал ранее первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

Кроме того, дискутировался вопрос об установлении требований к брокерам, привлекающим авторов стратегий автоследования, в рамках закона о финансовых советниках. Альтернативное предложение - отнести стратегии автоследования к разновидности доверительного управления со всеми вытекающими последствиями - риск-профилированием, раскрытием информации по портфелю клиента, фидуциарными обязательствами в случае потери клиентом средств и т. п. По словам господина Ляха, ЦБ намерен встречаться с авторами других стратегий автоследования и участниками рынка и давать рекомендации, как избежать ситуаций, в которых сервис используется в целях преступного обогащения.

ЦИТАТА

  Инсайдерская информация разрушает рынок - Валерий Лях, директор департамента по противодействию недобросовестным практикам на финансовом рынке ЦБ, 18 апреля 2018 года

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 июня
Россия на ЧМ по футболу
на 15 июля
ЧМ по футболу 2018
на 15 июля