Торговля на срочном рынке
«Санкт-Петербургской Международной
Товарно-сырьевой биржи»

АО «ФИНАМ» представляет своим клиентам возможность торговли на срочном рынке «Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи» (СПбМТСБ).

Что такое СПбМТСБ?

Это крупнейшая в России товарная биржа, на которой создан удобный, надежный и прозрачный механизм торговли. Клиринг и гарантии исполнения сделок, а также поставки товара по итогам торгов обеспечиваются современными механизмами риск-менеджмента и расчетов, реализованными в «Расчетно-депозитарной компании» (АО «РДК»).

В настоящий момент на срочном рынке СПбМТСБ обращаются поставочные фьючерсные контракты на российскую экспортную нефть URALS, а также на легкие нефтепродукты (ДТЛ, бензин Регуляр-92, бензин Премиум-95) с отгрузкой на региональном базисе «Кириши», а также расчетные фьючерсные контракты на региональные индексы нефтепродуктов (ДТЛ, Регуляр-92, мазут, авиационное топливо) в центре потребления Москва. В ближайших планах биржи –запуск торгов срочными контрактами для потока ВСТО.

На основе сделок, заключенных в ходе биржевых торгов, СПбМТСБ осуществляет ежедневный расчет и публикацию значений индексов, охватывающих весь спектр нефтепродуктов: Регуляр-92; Премиум-95; ДТ Летнее; ДТ Межсезонное; ДТ Зимнее; ТС (РТ); Мазут.

Формирование общепризнанных российских индикаторов и развитие срочного товарного рынка уже сейчас дает возможность компаниям–производителям и потребителям нефти и нефтепродуктов эффективно хеджировать ценовые риски и реализовывать долгосрочные стратегии планирования производственной и торговой деятельности.

СПбМТСБ организует биржевые торги реальным товаром на спот-рынке и фьючерсными контрактами на срочном рынке. На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам нефтепродуктов с широкой географией базисов (мест) поставки и едиными стандартами работы для всех участников.

В отличие от других торговых площадок, фьючерсы СПбМТСБ являются как поставочными, так и расчетными. Поставка фьючерсов на нефть происходит путем заключения Договора поставки на срочном рынке, для остальных контрактов Исполнение обязательств по поставке осуществляется через заключение Договоров поставки на спот-рынке в привязке к базису поставки — такая схема реализована для удобства реальных производителей и потребителей этих товаров. Расчетные фьючерсы торгуются по индексам на нефтепродукты и предназначены для хеджирования ценового риска реальными участниками рынка нефти и нефтепродуктов.

Преимущества работы на срочном рынке СПбМТСБ

  • Для поставщиков нефти и нефтепродуктов – наличие централизованного канала для реализации товаров, снижение издержек и получение справедливых цен для целей налогового учета.
  • Для внутренних потребителей – возможность покупать товар по справедливым биржевым ценам, возможность хеджировать свои риски.
  • Для внешних потребителей – возможность покупать поставочные партии российской нефти Юралс с регулярной отгрузкой в порту Приморска (Ленинградская область).
  • Для всех участников поставочного рынка – прозрачные условия поставки и оплаты товара, возможность хеджирования валютного и ценового риска.
  • Для арбитражёров и алготрейдеров – возможность арбитража с Московской биржей и иностранными площадками по валютным и товарным инструментам.
  • Для розничного клиента – торговля новым интересным инструментом с небольшим гарантийным обеспечением и большими инвестиционными возможностями.

Особенности торговли на
СПбМТСБ

  • Счет, с которого осуществляется торговля на СПбМТСБ, не входит в систему ЕДП. Соответственно, риски по счету на СПбМТСБ считаются отдельно от рисков по прочим торговым площадкам.
  • Брокер для торговли на СПбМТСБ предоставляет торговый терминал QUIK.
  • Депозитная маржа (гарантийное обеспечение) в размере от 5% блокируется на счете клиента и разблокируется на следующий день после закрытия позиции.
  • При выходе на поставку на счете покупателя и продавца блокируется ГО под поставку – поставочная маржа. Освобождение поставочной маржи осуществляется после получения брокером документов об успешно проведенной поставке или о зачете встречных требований (другой документ об урегулировании вопросов поставки).
  • Гарантийное обеспечение и вариационная маржа начисляются и списываются в рублях, хотя некоторые контракты (например, поставочный сорт URALS) котируются в валюте.

Торговля и условия выхода на поставку в срочной секции СПбМТСБ

Торги проводятся каждый рабочий день одновременно несколькими сериями (с разными месяцами исполнения).
Для заключения сделок необходимо предварительное внесение гарантийного обеспечения (депозитной маржи).
К торгам допускаются физические, юридические лица, резиденты и нерезиденты РФ.
На реальную поставку могут выходить только юридические лица. По каждому поставочному контракту существует своя минимальная партия поставки1
По итогам торгов определяется расчетная цена фьючерса на основании поданных заявок и заключенных сделок. Ежедневно осуществляется переоценка позиций и происходит списание/начисление вариационной маржи.
Брокер не участвует в процедуре поставки. Для выхода на поставку клиент должен сам открыть свой счет в клиринге и в секции спот-рынка биржи СПбМТСБ.
На поставку по контрактам на экспортную нефть URALS могут выходить:
  • Продавцы – только производители нефти с действующей экспортной квотой от Минэнерго.
  • Покупатели – только нерезиденты РФ.

Список торгуемых инструментов и тарифы

Полный список торгуемых инструментов, их спецификаций и тарифов можно найти на сайте биржи.

Фьючерсные контракты в Системе электронных торгов срочного рынка СПбМТСБ кодируются следующим образом:

где:

  1. F – фьючерс;
  2. D – поставочный, S – расчетный;
  3. Код базового актива согласно спецификации;
  4. Код базиса поставки согласно спецификации;
  5. Порядковый номер месяца исполнения серии фьючерса с января по сентябрь, для октября, ноября и декабря – «A», «B» и «C» соответственно;
  6. Последняя цифра года исполнения фьючерса.
UNX
Кодировка поставочного фьючерса на URALS

где:

  1. U — обозначение фьючерса на URALS
  2. N = 1, 2, 3…….9, A,B,C — обозначает месяц поставки
  3. X — последняя цифра года

Например:

U37 — поставочный мартовский фьючерс на URALS 2107 года.

UB8 — поставочный ноябрьский фьючерс на URALS 2018 года.

Комиссии за торговлю на срочном рынке СПбМТСБ состоят из трех частей:

  • Биржевые сборы2
  • Клиринговые комиссии
  • Комиссии брокера. Базовая ставка комиссии Брокера составляет 0.17% от стоимостного значения контракта

Клиент возмещает Брокеру биржевые сборы и клиринговые комиссии. Комиссии Брокера списываются дополнительно к биржевым и клиринговым сборам. Все комиссии взимаются в рублях в день совершения сделки.

Дополнительные услуги клиентам, торгующим на СПбМТСБ

АО «ФИНАМ» готово оказать своим клиентам, торгующим на СПбМТСБ, следующие услуги:

Помощь в получении статуса участника торгов спот-рынка СПбМТСБ и регистрации его как участника клиринга в АО «РДК».

Помощь в получении и отправке документов, связанных с осуществлением поставки и расчетов по ней.

Установку биржевого и клирингового терминалов

Организацию доступа на срочный рынок СПбМТСБ собственного торгового приложения клиента через протокол FIX.

Краткая спецификация фьючерса на экспортную российскую нефть URALS

Ниже приведен краткий планируемый дизайн контракта на URALS и сравнение его с действующим контрактом на североморский сорт нефти Brent, который торгуется на International Continental Exchange (ICE, London).

Характеристика контракта URALS на СПбМТСБ Brent на ICE
Тип Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт
Исполнение 1. Поставка физической нефти по стандартному механизму.
2.Поставка физической нефти в режиме EFP.
Поставка физической нефти в режиме EFP с возможностью прекращения обязательств взаиморасчетами по расчетной цене.
Базисный актив фьючерса Российская экспортная нефть сорта Юралс-Приморск Смесь нефти из шельфовых месторождений Brent, Forties, Osenberg и Ekofisk (BFOE)
Условия поставки FOB Приморск Роттердам
Объем одного контракта 1000 bbls 1000 bbls
Поставочная партия 720 контрактов = 1 танкер 600 контрактов
Валюта котировки USD USD
Валюта расчетов Российский рубль3 Доллар США
Шаг изменения цены 0.01 $ за баррель 0.01 $ per bbl
Биржевой сбор 100 рублей за контракт 0.25$ per contr
Клиринговый сбор 100 рублей за контракт 0.57$ per contr
Последний день торгов День, наступающий за двадцать один календарный день до первого календарного дня месяца исполнения обязательств по поставке базисного актива для серии фьючерса. Последний рабочий день месяца, предшествующего исполнению.
Период исполнения С даты, следующей за последним днем торгов и до последнего дня месяца исполнения.
Цена исполнения Расчетная цена фьючерса в последний торговый день. Расчетная цена фьючерса (ICE Bent Index) за последний торговый день.

Жизненный цикл фьючерсных контрактов на экспортную нефть на СПбМТСБ

1

Торги фьючерсами:
подача заявок, заключение срочных сделок, открытие позиций по фьючерсам. С момента ввода новой серии фьючерсов до последнего торгового дня серии включительно.

2

Предпоставочные мероприятия:
увеличение размера гарантийного обеспечения, контроль условий допуска к поставке, уведомление будущих участников поставки.

3

Экспирация фьючерса:
определение пар по поставке, закрытие позиций, по которым поставка не осуществляется.

4

Исполнение участниками обязательств
по поставке/приему поставки и оплате товара.

5

Завершение поставки:
отчет участников о результатах поставки, разблокирование поставочной маржи.

1См. спецификации контрактов на сайте биржи. Так, например, поставка экспортного сорта нефти URALS осуществляется партией в 720 контрактов.

2Сборы за регистрацию срочных контрактов взимаются без НДС на основании пп. 12.2, п. 2, ст. 149 Налогового Кодекса Российской Федерации.

3Исполнение обязательств по выплате вариационной маржи осуществляется в российских рублях. Исполнение обязательств по Договорам поставки осуществляется в долларах США. В будущем возможно использование долларов США в качестве валюты расчетов.

4Планируемое значение.