Сколько еще обвалов впереди?

Текущая ситуация
Вчера было обвальное падение всех мировых рынков. Dow Jones -3.51%; NASDAQ -3.25%; S&P -3.18%; FTSE -4.67%; CAC -5.25%; DAX -4.96%. При этом российский рынок, довольно уверенно державшийся последние дни, упал намного сильнее (ММВБ -7.82%; РТС -8.61%). Причины? Существенное снижение повлекло за собой срабатывание стоп-приказов, что усилило падение и привело к принудительному закрытию маржинальных позиций. Доллар держится на уровне 1.35 к евро. Золото торгуется у отметки $1730. Нефть Brent $106.

Moody's понизило рейтинг восьми банков Греции сразу на две ступени с негативным прогнозом. Причины? Слабость экономики и сокращение депозитов.

Основные новости российского рынка
В России курс рубля впервые за два года опустился до 32 руб./долл., а всего за последние две недели доллар подорожал на 2.5 руб. Бивалютная корзина превысила верхнюю границу валютного коридора, установленную ЦБ (37.15 руб.). Что на это заявляет минфин? У замминистра Сторчака следующее мнение: справедливый курс российской валюты 29 руб. за доллар. Курс, который сейчас сложился - благо для наших экспортеров. Доллар остается для российского правительства основной резервной валютой. Оптимальная цена на нефть $80-100 барр. Что из этого следует? Догадаться не трудно. Правительство, скорее всего, позволит рублю медленно девальвироваться.

Что ожидать на рынке в ближайшее время? Рецессия в мировой экономике приведет к спаду производства и падению цены на нефть. При этом, по нашему мнению, нефть еще не отреагировала на это должным образом. Чем это грозит российскому фондовому рынку? Давайте посмотрим.

Российский рынок двигается почти синхронно с ценами на нефть. Если вспомнить 2008г при цене на нефть $90 индекс РТС был около 1058 (- 22.37% от текущего значения РТС), при $85 - РТС 761 (- 44.16%); при $60 - РТС 575 (- 57.81%); при $45 - РТС 512 (- 62.43%).

Вывод. Пока нет оснований считать, что вчерашний обвал будет единственным. Проблемы роста в развивающихся странах возвращаются. Над рынком весит опасность дефолта Греции, а так же одного или нескольких крупных мировых финансовых институтов. Последствия этого сейчас точно спрогнозировать невозможно.

Главное, чему стоит уделить внимание средне- и долгосрочным инвесторам в ближайшее время это управлению риском. Какова его основная функция? Спасти вас от разорения. Главные методы: Stop-loss, диверсификация и правильное определение размера позиции. Строго придерживайтесь своей торговой стратегии. Не пытайтесь поймать все движения цены. Торгуйте только, если четко понимаете, что происходит.